Gold stieg am Montag auf 4.120 US-Dollar je Unze und damit auf den höchsten Stand seit dem 21. Oktober, da sinkende Ölpreise die Inflationssorgen milderten. Unterdessen warteten Anleger diese Woche auf die US-Verbraucher- und Erzeugerpreisdaten, um Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed zu erhalten. Der Anstieg folgte auf ein Plus von 5 % in der vergangenen Woche, nachdem die Demokraten bei den US-Zwischenwahlen die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses gewonnen hatten. Dies nährte die Hoffnung auf ein Ende des US-israelischen Krieges gegen Iran. Die Ölpreise brachen am Montag ein, nachdem US-Präsident Donald Trump die Wahrscheinlichkeit weiterer Angriffe auf Iran heruntergespielt hatte. Gold legte trotz des stärker als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktberichts vom Freitag zu, der die Erwartungen länger anhaltender höherer Zinssätze verstärkte und damit den Dollar sowie die Renditen von US-Staatsanleihen stützte. Laut CME FedWatch preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 81 % für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember ein. Unterdessen kaufte Chinas Zentralbank im Oktober 25,8 Tonnen Gold – der größte monatliche Zuwachs seit drei Jahren, wie Daten des World Gold Council zeigen.

Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe gab am Montag leicht auf 4,84 % nach, während sich Anleger im Vorfeld einer Reihe wichtiger Konjunkturdaten in dieser Woche positionierten, die die Erwartungen an die nächsten geldpolitischen Schritte der Fed beeinflussen könnten. Die für diese Woche anstehenden Veröffentlichungen der Verbraucher- und Erzeugerpreise dürften auf eine Beschleunigung der jährlichen Gesamtinflation bei Verbraucher- und Erzeugerpreisen hindeuten. Vor diesem Hintergrund liegt die vom Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im kommenden Monat derzeit bei rund 80 %. Unterdessen setzten die Ölpreise ihren Rückgang fort und trugen dazu bei, die Sorgen vor weiterem Inflationsdruck zu mildern. Präsident Trump sagte, es sei „höchst unwahrscheinlich“, dass er weitere Angriffe auf Teheran anordnen werde, falls die Verhandlungen Fortschritte zeigten, trotz der Angriffe auf Schiffe nahe der Straße von Hormus.

Mexikos Jahresinflationsrate stieg im Oktober 2026 den dritten Monat in Folge auf 3,75 % und erreichte damit den höchsten Stand seit Mai, nach 3,45 % im September. Der Wert übertraf die Markterwartungen von 3,65 % und lag noch weiter über dem 3-%-Ziel der Banxico. Die Preissteigerungen waren breit angelegt. Zu den wichtigsten Treibern zählten Nahrungsmittel und alkoholfreie Getränke (3,55 % gegenüber 2,55 % im September), darunter Obst und Gemüse (13,19 % gegenüber 8,78 %), sowie Wohnen und Versorgungsleistungen (3,60 % gegenüber 3,33 %). Zusätzlichen Aufwärtsdruck verursachten alkoholische Getränke und Tabakwaren (7 % gegenüber 7,31 %), Versicherungs- und Finanzdienstleistungen (7,55 % gegenüber 5,88 %) sowie Restaurants und Hotels (6,20 % gegenüber 6,19 %). Die Kerninflation stieg leicht von 3,75 % im September auf 3,80 % und lag damit weitgehend im Rahmen der Prognosen von 3,78 %. Im Monatsvergleich stieg der Verbraucherpreisindex um 0,65 %, nach 0,42 % im September und über den Markterwartungen von 0,55 %. Die Preise für Obst und Gemüse erhöhten sich um 2,35 %, während die Energiepreise und staatlich regulierten Tarife um 2,13 % stiegen, teilweise aufgrund des Auslaufens der Stromsubventionen für den Sommer.

Die Exporte Deutschlands stiegen im September 2026 um 2% gegenüber dem Vormonat auf einen Rekordwert von 141,1 Milliarden Euro, nachdem sie im Vormonat um 0,4% nach oben korrigiert gefallen waren und die Markterwartungen eines Anstiegs von 0,5% übertroffen hatten. Dies war der schnellste Anstieg seit Februar, hauptsächlich getrieben durch einen Anstieg der Lieferungen an EU-Mitgliedstaaten um 3,5%, die 80,8 Milliarden Euro erreichten. Die Exporte in den Euroraum stiegen um 2,4% auf 55,8 Milliarden Euro, während die Lieferungen in den Nicht-Euroraum um 6,1% auf 25 Milliarden Euro zunahmen. Unterdessen stiegen die Lieferungen in Drittländer um 0,1% auf 60,3 Milliarden Euro, obwohl die Exporte in die USA (-0,5%), nach China (-5,2%) und in das Vereinigte Königreich (-4,7%) zurückgingen. Auf Jahresbasis stiegen die deutschen Exporte im September um 7,7%. Im Zeitraum Januar bis September beliefen sich die Exporte auf insgesamt 1.234,3 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 4,3% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe Deutschlands pendelte um 3,25 %, da sich die Anleger auf die wachsenden Erwartungen von Zinserhöhungen im Dezember durch die Federal Reserve und die EZB konzentrierten, die den Abwärtsdruck durch fallende Ölpreise überwogen, nachdem US-Präsident Donald Trump die Aussicht auf weitere Angriffe auf den Iran heruntergespielt hatte. Die Anleihemärkte erholten sich zunächst letzte Woche, nachdem der Sieg der Demokraten bei den US-Zwischenwahlen die Erwartungen an politische Blockaden und begrenztere fiskalische Ausgaben erhöht hatte. Die Renditen kehrten jedoch am Freitag den Kurs um, als stärker als erwartete US-Beschäftigungsdaten für Oktober die implizite Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Dezember auf 81 % erhöhten. Die Erwartungen an eine EZB-Maßnahme sind mit 66 % gedämpfter, was den schwächeren Wachstumsausblick der Eurozone widerspiegelt. Europäische Anleihen bleiben auch anfällig für die anhaltenden politischen und fiskalischen Unsicherheiten Frankreichs sowie die Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Führungswechsel der EZB, nachdem Präsidentin Christine Lagarde angekündigt hatte, dass sie beabsichtigt, frühzeitig zurückzutreten.

Der DAX 40 in Deutschland stieg am Montag um mehr als 0,5% auf 26.000 Punkte, da sich die Märkte nach den Verlusten der letzten Woche, die durch Bedenken über eine mögliche Verschärfung der KI-Regulierung infolge eines demokratischen Sieges bei den US-Zwischenwahlen ausgelöst wurden, etwas beruhigten. Die Stimmung wurde durch niedrigere Ölpreise unterstützt, nachdem US-Präsident Donald Trump die Aussicht auf weitere Angriffe auf den Iran heruntergespielt hatte, während Investoren eine neue Welle von Unternehmensentwicklungen bewerteten. Unter den Einzelwerten legte SAP um fast 2% zu, nachdem JPMorgan die Aktie auf "Overweight" hochgestuft hatte, während die Commerzbank um mehr als 3% zulegte, nachdem UniCredit ihr Gewinnziel vor der geplanten Übernahme des deutschen Kreditinstituts angehoben hatte. Rheinmetall stieg um 2% nach den starken Verlusten der letzten Woche infolge einer weiteren Gewinnwarnung. Auf der Verliererseite stürzte Hochtief um 4% ab, nachdem ACS Übernahmeberichte dementiert hatte, während Nvidia in Frankfurt um 6% fiel, nachdem Berichte über eine Untersuchung eines angeblichen ausländischen Geheimdienstkomplotts gegen CEO Jensen Huang aufgetaucht waren.