Die Bank of Canada erhöhte ihren Leitzins im Oktober 2026 um 25 Basispunkte auf 2,5 Prozent. Dies war die erste Erhöhung seit drei Jahren und entsprach den Markterwartungen. Die Entscheidung soll das Risiko verringern, dass die anhaltend hohen Energiepreise sich breit auf die Preise anderer Waren und Dienstleistungen auswirken. Zugleich wiesen die Entscheidungsträger darauf hin, dass weitere Leitzinserhöhungen erforderlich sein könnten, auch wenn dabei Vorsicht geboten sei. Die Zentralbank stellte außerdem fest, dass die Inflation höher und hartnäckiger ist als im Bericht vom Juli. Das Wachstum hat sich in diesem Jahr beschleunigt und dürfte sich weiter erholen. Die Entscheidungsträger halten daran fest, das Vertrauen der Kanadier in die Preisstabilität zu bewahren. Die Verbraucherpreisinflation dürfte 2027 durchschnittlich 3 Prozent betragen und damit einen Prozentpunkt über der Prognose vom Juli liegen, bevor sie bis Mitte 2028 auf 2 Prozent zurückgeht. Die kanadische Wirtschaft dürfte 2026 um 1 Prozent und 2027 sowie 2028 um jeweils 2 Prozent wachsen. Insgesamt ist dies eine etwas stärkere Wachstumsprognose als im Bericht vom Juli.

Die US-Aktienindizes schlossen am Mittwoch höher, wobei der S&P 500 um 0,3% stieg, der Nasdaq um 0,2% zulegte und der Dow knapp über der Nulllinie lag, da die Anleger die jüngste FOMC-Entscheidung und Kommentare von Fed-Vorsitzendem Warsh verdauten. Wie erwartet ließ die Fed die Zinssätze unverändert, obwohl zwei Entscheidungsträger für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte stimmten. Warsh schlug einen zuversichtlichen Ton in Bezug auf die Inflationserwartungen an und deutete an, dass diese gut verankert bleiben. Schwergewichtige Finanzaktien stiegen größtenteils, wobei JPMorgan um 1%, Morgan Stanley um 1,7%, Goldman Sachs um 1,5% und Wells Fargo um 1,2% zulegten. Unternehmensgewinne blieben im Fokus, wobei Microsoft (-0,1%) und Alphabet (+1,3%) nach Börsenschluss berichten sollten. Alphabet profitierte auch von Berichten, dass OpenAI plant, KI-Computing-Chips von Google zu kaufen. Rekordquartalsgewinne bei SK Hynix hoben Chipaktien, darunter Micron (+5,9%) und AMD (+3,2%). Im Gegensatz dazu fiel Apple um 0,9%, trotz der Vorstellung eines überarbeiteten MacBook Pro mit Touchscreen.

Rohöl gab einen Teil seiner Gewinne ab und schloss am Mittwoch bei knapp 102 Dollar je Barrel, nachdem es im Tagesverlauf zeitweise bis auf 103,5 Dollar gestiegen war. Die zunehmenden Feindseligkeiten im Nahen Osten schürten die Sorge vor Lieferunterbrechungen. Die mit dem Iran verbündeten Huthi griffen den Flughafen von Aden an und reklamierten einen Raketenangriff auf die größte Ölraffinerie Saudi-Arabiens, die eine Kapazität von 550.000 Barrel pro Tag hat. Die saudischen Behörden bestätigten den gemeldeten Angriff auf die Raffinerie jedoch nicht. Zudem wächst die Sorge, dass die USA nach den Zwischenwahlen am 3. November ihre Militäroperationen gegen den Iran wieder aufnehmen könnten, was die regionale Instabilität verschärfen und die Ölströme gefährden könnte. Unterdessen legten Vermittler aus Katar dem Iran einen neuen Entwurf für einen Vorschlag zur Beendigung des Kriegs mit den USA und Israel vor. Ein iranischer Regierungsvertreter wies die Vorschläge jedoch als inakzeptabel zurück, sodass die Aussichten auf eine Einigung ungewiss bleiben. Die Preise wurden zusätzlich gestützt, nachdem die US-Rohölvorräte in der Woche zum 23. Oktober um 1,9 Millionen Barrel gesunken waren.

Der GfK-Konsumklimaindikator für Deutschland fiel auf -30,8 im Vorfeld des Novembers 2026 von -30,6 im Oktober, verglichen mit den Markterwartungen von -30,9. Der Wert markierte sein schwächstes Niveau seit Mai und blieb deutlich unter -24,1 im Vorjahr. Anhaltende Sorgen über die Haushaltsfinanzen und die Inflation belasteten weiterhin die Ausgabenabsichten, trotz einer Verbesserung der wirtschaftlichen Stimmung. Die Einkommenserwartungen sanken auf -15,7 von -15,0, während die Anschaffungsneigung auf -11,9 von -10,8 fiel. Die Preiserwartungen bewegten sich ebenfalls weiter in den positiven Bereich, was auf erneute Inflationssorgen hindeutet, nachdem die Inflationsrate in Deutschland im September auf 3,3% gestiegen war, den höchsten Stand seit Dezember 2023. Unterdessen stiegen die Wirtschaftserwartungen auf 2,1 von -3,4 und wurden erstmals seit dem Ausbruch des Iran-Krieges positiv, was ihre Erholung für den sechsten Monat in Folge verlängerte. Die Sparneigung sank auf 17,2 von 21,5, blieb jedoch erhöht.

Der Ifo-Geschäftsklimaindex in Deutschland stieg im Oktober 2026 auf 90,2, den höchsten Stand seit Mai 2023, und lag damit leicht über den Markterwartungen von 90,0. Die Verbesserung wurde durch optimistischere Geschäftserwartungen angetrieben, die von 90,4 im September auf 91,6 stiegen, was darauf hindeutet, dass die wirtschaftliche Erholung trotz eines Energieschocks, der die Treibstoffkosten auf Rekordhöhen getrieben hat, an Fahrt gewinnt. Allerdings bewerteten die Unternehmen ihre aktuelle Geschäftslage weniger günstig, wobei der entsprechende Index von 89,5 auf 88,8 fiel. Nach Sektoren betrachtet kehrte das Stimmungsbild im verarbeitenden Gewerbe erstmals seit mehr als drei Jahren in den positiven Bereich zurück und stieg von -2,7 auf 1,2, da die Auftragseingänge zunahmen und Unternehmen planten, die Produktion auszuweiten. Auch das Baugewerbe verzeichnete eine Verbesserung der Stimmung von -17,0 auf -15,5. Unterdessen blieb das Vertrauen der Händler unverändert bei -17,2, während die Stimmung im Dienstleistungssektor negativ wurde und von 0,7 auf -1,2 fiel, da die Unternehmen mit der aktuellen Geschäftslage weniger zufrieden waren.

Der Dienstleistungs-PMI Deutschlands fiel im Oktober 2026 auf 51,7 von 52,9 im September und verfehlte damit die Markterwartungen von 52,5, laut vorläufigen Daten. Obwohl die Aktivität den zweiten Monat in Folge zunahm, blieb das Wachstum bescheiden, da die Nachfrage aufgrund verzögerter Kundenentscheidungen und strengerer Kundenbudgets stagnierte. Dienstleistungsunternehmen berichteten auch von einem erneuten Rückgang der unerledigten Arbeiten. Trotz nachlassender Kapazitätsbelastungen zu Beginn des vierten Quartals setzten die Unternehmen ihre Rekrutierung fort, was den dritten Monat in Folge ein Beschäftigungswachstum markierte. Die Schaffung von Arbeitsplätzen blieb jedoch marginal und unverändert gegenüber September. Auf der Preisfront verlangsamte sich die Inflation der Inputkosten, was teilweise auf Kraftstoffrabatte zurückzuführen ist, während Dienstleister ihre eigenen Preiserhöhungen angesichts des Wettbewerbsdrucks mäßigten. In die Zukunft blickend verbesserte sich das Geschäftsklima im Dienstleistungssektor auf den höchsten Stand seit Februar, was auf stärkere Wachstumserwartungen hindeutet, trotz gedämpfter Nachfrage und begrenztem Schwung in der aktuellen Aktivität.