US-Aktien stiegen am Freitag auf Rekordhöhen, da die Märkte die Nachhaltigkeit der KI-Rallye bewerteten und den Ausblick auf das Ölangebot aus dem Nahen Osten und dessen Auswirkungen auf die Inflation einschätzten. Der S&P 500 und der Nasdaq stiegen jeweils um 0,2 %, während der Dow Jones um 0,7 % zulegte. Auf monatlicher Basis sprang der Nasdaq um mehr als 8 %, der S&P 500 stieg um 5 % und der Dow legte um 3 % zu. Berichte deuteten gestern darauf hin, dass die USA und der Iran einem 60-Tage-Memorandum zugestimmt haben, das den laufenden Waffenstillstand verlängern und den Fortschritt bei der Wiederherstellung des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus einleiten würde, obwohl Präsident Trump das Abkommen noch nicht unterzeichnet hat. Die Energiepreise und Anleiherenditen zogen sich zurück, um dem Aktienmarkt breite, wenn auch gedämpfte, Unterstützung zu bieten. Die Finanz- und Konsumgütersektoren stiegen vorsichtig an. Microsoft gewann 5 % und Oracle stieg um über 10 %, wobei KI-Software durch eine neue Investitionsrunde in Anthropic unterstützt wurde. Auch Dell stieg um fast 33 %, da sein KI-Servergeschäft seine jüngste Prognose verbesserte.

Die WTI-Rohöl-Futures fielen am Freitag um 1,1 % auf unter 88 $ pro Barrel, das niedrigste Niveau seit etwa sechs Wochen, und beendeten den Mai mit einem Rückgang von 16,2 %. Dieser Rückgang folgte Berichten, dass die USA und der Iran eine vorläufige Vereinbarung zur Verlängerung eines Waffenstillstands und zur Lockerung der Beschränkungen für den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormuz erzielt haben, obwohl Präsident Donald Trump das Abkommen noch nicht genehmigt hat und iranische Staatsmedien berichteten, dass es noch nicht finalisiert sei. Die potenzielle Vereinbarung hat die Erwartungen an ein mögliches Ende des US-israelischen Krieges im Iran und eine Wiedereröffnung der Straße von Hormuz, einer kritischen Route für etwa ein Fünftel des globalen Öl- und LNG-Flusses, erhöht. Analysten warnen, dass eine mögliche Erholung der Flüsse wahrscheinlich langsam verlaufen würde, da Minen geräumt, beschädigte Infrastruktur repariert und stillgelegte Produktion wieder aufgenommen werden müsste, wobei auch Verzögerungen bei Tankern die Wiederherstellung des Angebots einschränken würden.

Die Rendite der US 10-jährigen Staatsanleihe lag am Freitag bei etwa 4,45 % und blieb nahe den Tiefstständen der letzten drei Wochen, obwohl sie im Monatsverlauf um etwa 7 Basispunkte gestiegen ist, da die Anleger weiterhin die Entwicklungen im Nahen Osten beobachten. Es gibt Anzeichen dafür, dass die USA und der Iran näher denn je an einer Einigung sein könnten, wobei aktuelle Berichte darauf hindeuten, dass beide Länder ein vorläufiges Verständnis erzielt haben, um einen Waffenstillstand um 60 Tage zu verlängern und Gespräche über die Zukunft des Atomprogramms Teherans zu beginnen, obwohl Präsident Trump die Bedingungen noch nicht offiziell unterstützt hat. Die Ölpreise sind gesunken, was dazu beiträgt, den inflationsbedingten Druck zu verringern. Daten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, zeigten, dass sowohl die monatliche Gesamt- als auch die Kern-PCE-Inflation unter den Erwartungen lagen, obwohl die jährlichen Werte mit 3,8 % und 3,3 % weiterhin deutlich über dem Ziel der Fed liegen. Die Anleger erwarten derzeit, dass die Fed den Leitzins bis zum Jahresende unverändert lässt, obwohl die Märkte immer noch eine Wahrscheinlichkeit von etwa 46 % für eine Zinserhöhung im Dezember ansetzen.

Deutsch: Die Verbraucherpreisinflation in Deutschland verlangsamte sich im Mai 2026 auf 2,6% im Jahresvergleich, nach einem über zweijährigen Höchststand von 2,9% im April und leicht unter den Markterwartungen, laut vorläufigen Daten. Trotz des Rückgangs bleibt die Inflation über dem 2%-Ziel der EZB. Die Inflation bei Waren fiel auf 2,2% von 2,9%, getrieben durch nachlassenden Druck bei Energie (6,6% vs. 10,1%) und Lebensmitteln (0,4% vs. 1,2%). Allerdings beschleunigte sich die Inflation bei Dienstleistungen auf 3,1% und erholte sich von einem Dreieinhalbjahrestief von 2,8% im April. Die Kerninflation, ohne Lebensmittel und Energie, stieg auf 2,5%, nach einem Fünfjahrestief. Unterdessen sank die EU-harmonisierte jährliche Inflationsrate ebenfalls auf 2,7% von 2,9%.

Die saisonbereinigte Arbeitslosenquote in Deutschland fiel im Mai 2026 auf 6,3 %, nachdem sie im April mit 6,4 % fast ein Sechsjahreshoch erreicht hatte, und übertraf damit leicht die Markterwartungen. Die Bundesagentur für Arbeit führte den Rückgang jedoch auf einen einmaligen Effekt zurück. Die Zahl der Arbeitslosen sank um 12.000 auf 2,987 Millionen und widersetzte sich damit Prognosen eines Anstiegs um 10.000. Auf nicht bereinigter Basis fiel die Arbeitslosigkeit unter 3 Millionen auf 2,95 Millionen, hauptsächlich aufgrund einer Erholung nach schwachen April-Daten. Andrea Nahles, Leiterin der Agentur, bemerkte, dass "trotz des Rückgangs der Frühjahrsaufschwung in diesem Jahr nicht wirklich an Schwung gewonnen hat." Es wird erwartet, dass die Arbeitslosigkeit in den kommenden Monaten steigen wird, da Unternehmen Personalmaßnahmen aufgrund geopolitischer Schocks, einschließlich des Iran-Konflikts, verzögern.

Die Importpreise in Deutschland stiegen im April 2026 um 5,3% im Jahresvergleich, was eine deutliche Beschleunigung gegenüber dem Anstieg von 2,3% im Vormonat darstellt und den Markterwartungen entspricht. Dies war der schnellste Anstieg seit Januar 2023, hauptsächlich getrieben durch einen Anstieg der Energiekosten um 31,0%, der größte Anstieg seit Oktober 2022, da die Preise für Mineralölprodukte (58,1%), Rohöl (47,5%), Steinkohle (8,1%) und Erdgas (6,9%) stiegen. Auch die Preise für Vorleistungsgüter stiegen um 7,8%, angetrieben durch Anstiege bei Nichteisenmetallen und Halbzeug aus Nichteisenmetallen (27,6%) sowie Edelmetallen (49,9%). Gleichzeitig stiegen die Preise für Investitionsgüter um 1,5%. Im Gegensatz dazu sanken die Preise für Konsumgüter um 1,4%, wobei sowohl langlebige (-0,2%) als auch nicht langlebige Güter (-1,7%) zurückgingen. Unterdessen fielen die Kosten für landwirtschaftliche Produkte um 4,7%, angeführt von starken Rückgängen bei Rohkakao (-51,1%) und lebenden Schweinen (-17,1%). Auf monatlicher Basis stiegen die Importpreise um 1,2%, was eine Abschwächung gegenüber dem Anstieg von 3,6% im März darstellt, aber über den Markterwartungen von 1,1% liegt.