US-Aktien fielen am Dienstag nach der Veröffentlichung höherer Inflationsdaten, da die Märkte die Details rund um den Anthropic-Börsengang bewerteten. Der S&P 500 und der Dow fielen um 0,7 % und der Nasdaq 100 um 1 %. Sowohl der Gesamt- als auch der Kern-CPI der USA stiegen im Oktober stärker als erwartet, was mit der Marktsicherheit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im nächsten Monat übereinstimmt und die Erwartungen mehrerer Zinserhöhungen im nächsten Jahr anhebt. Anthropic soll bis nächste Woche den Handel aufnehmen und bis zu 90 Milliarden Dollar bei einer verwässerten Bewertung von rund 1,4 Billionen Dollar einnehmen, wobei es von der Marktnachfrage nach KI-Diensten profitiert, bevor Anzeichen von Skepsis darüber, ob die Investitionsausgaben übertrieben waren, die Korrektur dieses Quartals verschlimmern könnten. Micron, Marvell und SanDisk fielen um über 3 %, verstärkt durch einen starken Rückgang der Gewinne von SoftBank aufgrund großer Abschreibungen im Rechenzentrum. Entsprechend sank GE Vernova um fast 9 %. Unterdessen setzte Nvidia seinen Absturz von gestern fort, da die Affäre von CEO Huang seine Führungsstabilität gefährdete.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg auf rund 4,95 % und setzte damit die Erholung vom Zwei-Monats-Tief von 4,84 % am 5. November fort. Heiße Inflationsdaten untermauerten die Erwartungen, dass die Federal Reserve im laufenden Zyklus mehrere weitere Zinserhöhungen vornehmen wird. Sowohl die Gesamt- als auch die Kernverbraucherpreise stiegen im Oktober stärker als erwartet und lieferten weitere Hinweise darauf, dass die stark steigenden Energiepreise auf die Kernbereiche einer widerstandsfähigen Wirtschaft durchschlagen. Den Daten waren restriktive Äußerungen von Fed-Gouverneur Waller vorausgegangen. Er sprach sich für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember aus, wobei ein stärkerer Schritt möglich sei, sollten die Preise stärker steigen als von der Zentralbank erwartet. Die Renditen von US-Staatsanleihen aller Laufzeiten hatten sich in dieser Woche bereits erholt, da die Märkte nach einer kurzen Flucht in sichere Anlagen wieder mehr Risikobereitschaft zeigten. Auslöser dafür war, dass die Demokratische Partei die Kontrolle über den Kongress erlangte, was die Märkte dazu veranlasste, die Kursgewinne im Technologiesektor neu zu bewerten, der die Investitionen in die US-Wirtschaft getragen hat.

Der Rohölpreis fiel am Dienstag unter 87 US-Dollar je Barrel und damit auf den niedrigsten Stand seit Ende August. Damit setzte sich der Rückgang vom Montag um 4,4 Prozent fort, da Anleger zunehmend mit einer diplomatischen Lösung des Nahostkonflikts rechneten. US-Präsident Donald Trump deutete an, dass weitere Angriffe auf den Iran möglicherweise nicht nötig seien. Er bezeichnete die militärischen Fähigkeiten des Iran als praktisch besiegt, betonte jedoch, die USA seien weiterhin bereit, bei Bedarf zu handeln. Unterdessen erwägen die Demokraten im Kongress, die bevorstehende Frist zur Finanzierung der Regierung zu nutzen, um die Regierung zu einem Ende des Konflikts zu drängen. Die Ölpreise gaben im November deutlich nach, da die Hoffnung auf eine Deeskalation zunahm und sich die Exporte aus der Region weiter erholten. Trotz anhaltender Angriffe auf die Schifffahrt nahm der Verkehr durch die Straße von Hormus zu und brachte die Öllieferungen aus dem Nahen Osten nahezu wieder auf Vorkriegsniveau. Der saudi-arabische Schifffahrtskonzern Bahri erklärte zudem, Tanker in Abstimmung mit dem US-Militär durch die Meerenge zu schicken.

Der DAX 40 in Frankfurt stieg am Dienstag um über 1% auf rund 25.550 und näherte sich den im August gesehenen Rekordständen, wodurch der Anstieg der vorherigen Sitzung ausgeweitet wurde. Die Anlegerstimmung verbesserte sich weiter, gestützt durch die anhaltende Erholung der globalen Technologiewerte nach dem Ausverkauf der letzten Woche und den fortgesetzten Rückgang der Ölpreise. Die Aufmerksamkeit blieb dennoch auf die Unternehmensberichtssaison gerichtet. Die meisten Sektoren handelten höher, angeführt von Technologie, Banken und Industrie. Unter den Einzelwerten stieg Infineon Technologies um bis zu 7%, nachdem das Unternehmen Rekordergebnisse für das vierte Quartal und das gesamte Geschäftsjahr 2026 gemeldet hatte und gleichzeitig eine ehrgeizige Umsatzprognose für das kommende Jahr herausgab. Weitere bemerkenswerte Performer waren Rheinmetall, MTU Aero Engines, Continental, Daimler Truck und Siemens Energy, mit Gewinnen zwischen 2% und 4,5%. Deutsche Bank und Commerzbank legten jeweils rund 2% zu. Lufthansa stieg um 1,7% und profitierte von den niedrigeren Ölpreisen.

Die Exporte Deutschlands stiegen im September 2026 um 2% gegenüber dem Vormonat auf einen Rekordwert von 141,1 Milliarden Euro, nachdem sie im Vormonat um 0,4% nach oben korrigiert gefallen waren und die Markterwartungen eines Anstiegs von 0,5% übertroffen hatten. Dies war der schnellste Anstieg seit Februar, hauptsächlich getrieben durch einen Anstieg der Lieferungen an EU-Mitgliedstaaten um 3,5%, die 80,8 Milliarden Euro erreichten. Die Exporte in den Euroraum stiegen um 2,4% auf 55,8 Milliarden Euro, während die Lieferungen in den Nicht-Euroraum um 6,1% auf 25 Milliarden Euro zunahmen. Unterdessen stiegen die Lieferungen in Drittländer um 0,1% auf 60,3 Milliarden Euro, obwohl die Exporte in die USA (-0,5%), nach China (-5,2%) und in das Vereinigte Königreich (-4,7%) zurückgingen. Auf Jahresbasis stiegen die deutschen Exporte im September um 7,7%. Im Zeitraum Januar bis September beliefen sich die Exporte auf insgesamt 1.234,3 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 4,3% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Die Importe Deutschlands stiegen im September um 4,2% gegenüber dem Vormonat auf ein fast vierjähriges Hoch von 125,5 Milliarden EUR und übertrafen damit die Markterwartungen von 0,5% deutlich, nachdem sie im Vormonat auf 0,6% nach unten revidiert worden waren. Dies war das stärkste monatliche Wachstum seit Januar 2025, wobei die Importe aus EU-Mitgliedstaaten um 4,9% zunahmen, unterstützt durch einen Anstieg der Ankünfte aus den Euro-Ländern um 3,8% und einen Sprung von 7% aus EU-Ländern außerhalb der Eurozone. Darüber hinaus stiegen die Importe aus Drittländern um 3,6%, hauptsächlich getrieben durch einen Anstieg der Ankünfte aus den USA um 6,2%, während die Importe aus China und dem Vereinigten Königreich um 1,6% bzw. 1% zunahmen. Auf Jahresbasis stiegen die Importe um 8,7% und beschleunigten sich von einem nach oben revidierten Anstieg von 6,4% im August. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 erreichten die gesamten Importe 1.082,6 Milliarden EUR, was einem Anstieg von 4,8% im Vergleich zum entsprechenden Zeitraum des Vorjahres entspricht.