Der Nikkei 225 Index sprang am Donnerstag um 1,6 % auf über 66.000, als der Markt nach einem verlängerten Feiertag wieder öffnete, wobei Technologie- und Künstliche-Intelligenz-Aktien die Gewinne anführten, da sie zu globalen Pendants aufschlossen. Globale Technologie- und KI-Aktien übertrafen in den letzten Sitzungen, nachdem Metas Muse, der persönliche KI-Agent, das Interesse der Anleger an dem Sektor neu entfacht und die Nachfrage nach KI-Infrastrukturaktien gesteigert hatte. Zu den bemerkenswerten Gewinnern in Japan gehörten Kioxia Holdings (3,2 %), Ibiden Co (5,9 %), Advantest (1 %), SoftBank Group (5,4 %) und Tokyo Electron (0,8 %). In der Zwischenzeit blieben die Anleger vorsichtig, da die Wall Street am Mittwoch unter Druck geriet, nachdem starke US-Wirtschaftsdaten und ein Anstieg der Ölpreise Inflationssorgen schürten und die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve verstärkten, was den Dollar und die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe trieb. Die Anleger beobachteten auch weiterhin die Entwicklungen in den US-chinesischen Gesprächen, die zu neuen Handelsabkommen führen könnten.

Gold hielt sich am Donnerstag unter 4.300 $ pro Unze, nachdem es in der vorherigen Sitzung stark gefallen war, belastet durch einen stärkeren Dollar und steigende Staatsanleihenrenditen. Diese Bewegungen kamen, als stärkere als erwartete US-Daten aus dem Privatsektor die Inflationssorgen verstärkten und die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve stärkten. Mehrere Fed-Beamte haben auch die Unterstützung für die Zinserhöhung der letzten Woche bekräftigt und vor anhaltenden Inflationsrisiken gewarnt. Die Märkte preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 70 % für eine weitere Zinserhöhung der Fed im Oktober ein, gegenüber 55 % einen Tag zuvor. Gleichzeitig erholten sich die Ölpreise, da der iranische Präsident Masoud Pezeshkian eine feste Haltung einnahm und sagte, Teheran werde die Freiheit der Navigation durch die Straße von Hormuz nicht zulassen, solange Sanktionen und eine US-Blockade bestehen. Höhere Ölpreise erhöhen den Inflationsdruck und verstärken die Erwartungen an eine restriktivere Zinspolitik.

Die US-Aktien-Futures stabilisierten sich am Donnerstag, nachdem die großen Indizes in der vorherigen Sitzung gefallen waren, da starke Wirtschaftsdaten, eine schwache Auktion von Staatsanleihen und erneute Inflationssorgen im Zusammenhang mit Energiepreisen die Renditen von Staatsanleihen auf Mehrjahrzehnthochs trieben. Im regulären Handel am Mittwoch fiel der Dow um 0,68 %, der S&P 500 sank um 0,75 % und der Nasdaq Composite verlor 1,13 %. Zehn der elf S&P-Sektoren schlossen niedriger, angeführt von Kommunikationsdiensten, Versorgungsunternehmen und zyklischen Konsumgütern. Die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg auf etwa 5,11 %, den höchsten Stand seit Juli 2007. Die Bewegung folgte auf S&P Global PMI-Daten, die starke neue Aufträge und Mehrjahreshochs bei der Preissteigerung von Input und Output zeigten, was die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr anheizte. Auch die Ölpreise erholten sich, da Unsicherheit über Fortschritte in den US-Iran-Gesprächen bestand. Investoren warten nun auf die neuesten wöchentlichen Daten zu Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung sowie auf Gewinnberichte von Costco und Darden Restaurants.

Der S&P Global Deutschland Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe fiel im September 2026 auf 53,8, nach einem mehr als vierjährigen Hoch von 54,3 im August und leicht unter den Markterwartungen von 54, laut einer vorläufigen Schätzung. Dennoch signalisierte der Wert weiterhin ein solides Expansionstempo im verarbeitenden Gewerbe. Die Hersteller verzeichneten einen weiteren Monat starken Produktionswachstums, wobei der Produktionsindex bei 55,9 lag, obwohl das Tempo leicht vom 55-Monats-Hoch im August nachließ. Dies fiel mit einem weiteren robusten Anstieg der neuen Fabrikaufträge zusammen. Unterdessen näherte sich die Beschäftigung der Stabilisierung, wobei die Zahl der Beschäftigten den langsamsten Rückgang seit September 2023 verzeichnete. Auf der Preisfront blieb die Inflation der Inputkosten erhöht, teilweise bedingt durch höhere Energiepreise, während die Inflation der Fabrikabgabepreise auf den niedrigsten Stand seit sechs Monaten sank. Mit Blick auf die Zukunft verbesserte sich das Geschäftsklima.

Der S&P Global Flash Deutschland Composite PMI stieg im September 2026 auf 53,8 von 51,8 im August und lag damit deutlich über den Markterwartungen von 51,8, laut vorläufigen Schätzungen. Der Wert deutete auf das stärkste Wachstum der privaten Wirtschaftsaktivität seit 11 Monaten hin und spiegelt eine Erholung der Geschäftstätigkeit im Dienstleistungssektor wider (52,9 vs. 49,7), während die Produktion sich verlangsamte, aber robust blieb (53,8 vs. 54,3). Es gab einen Anstieg der Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen, wobei die Zuflüsse neuer Aufträge den dritten Monat in Folge zunahmen und das stärkste Ausmaß seit Februar 2022 erreichten. Auch die Geschäftsansammlung war die schnellste seit Mai 2022, was eine Erhöhung der Belegschaft für den zweiten Monat veranlasste. Dies geschah trotz gestiegener Inflationsdrucke, die größtenteils mit dem steigenden Kraftstoffpreis in Verbindung stehen. Die Inputkosten stiegen im schnellsten Tempo seit vier Monaten und die Outputkosten waren die höchsten seit Mai. Unterdessen blieben die Erwartungen hinsichtlich der Aussichten stabil.

Der S&P Global Deutschland Dienstleistungen PMI stieg im September 2026 auf ein 7-Monats-Hoch von 52,9 von 49,7 im August. Der Wert lag auch deutlich über den Markterwartungen von 50 und signalisiert eine erneute Expansion der Geschäftstätigkeit nach fünf aufeinanderfolgenden Monaten der Kontraktion. Neue Geschäfte beschleunigten sich in fast einem Jahr am schnellsten, während die ausstehenden Geschäfte den zweiten Monat in Folge zunahmen. Die Ansammlung von unerledigten Aufträgen und Projekten war die stärkste seit Mai 2022, was auf eine verbesserte Nachfrage und Druck auf die Kapazitäten hinweist. Dienstleister erhöhten auch die Einstellungen im Laufe des Monats. Auf der Preisfront beschleunigte sich die Inflation, da Dienstleistungsunternehmen die Preise stärker anhoben. Trotz der stärkeren Aktivitäts- und Nachfrageindikatoren schwächte sich das Geschäftsklima im September leicht ab, was auf eine gewisse Vorsicht hinsichtlich der Aussichten hindeutet.