Gold fiel am Donnerstag auf etwa 5.050 $ pro Unze und reduzierte damit die Gewinne aus der vorherigen Sitzung, da die Anleger ihre Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik der Federal Reserve zurückschraubten. Dieser Schritt folgte auf stärkere als erwartete US-Arbeitsmarktdaten, wobei die Beschäftigung im Januar den größten Anstieg seit über einem Jahr verzeichnete und die Arbeitslosenquote unerwartet sank, was auf einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt zu Beginn des Jahres 2026 hinweist. Die Daten verstärkten die vorsichtige Haltung der Fed, wobei die Händler die Erwartungen für die nächste Zinssenkung von Juni auf Juli verschoben. Die Anleger warten nun auf den US-Verbraucherpreisindexbericht am Freitag für weitere Einblicke. Trotz des Rückgangs blieb Gold über 5.000 $ pro Unze und hatte etwa die Hälfte des scharfen Rückgangs von 13 %, der in zwei Sitzungen Anfang dieses Monats verzeichnet wurde, wieder aufgeholt. Die Preise erhielten weiterhin Unterstützung durch eine stetige Nachfrage der Zentralbanken und anhaltende geopolitische Unsicherheiten.

Die WTI-Rohöl-Futures stiegen am Donnerstag auf fast 65 US-Dollar pro Barrel und setzten damit die Gewinne aus den vorherigen Sitzungen fort, während sie sich in der Nähe eines fast fünfmonatigen Höchststands bewegten, da die Märkte weiterhin auf die Spannungen zwischen den USA und dem Iran fokussiert blieben. Obwohl Präsident Donald Trump signalisiert hat, dass er eine Vereinbarung mit Teheran nach regionalen Gesprächen mit dem israelischen Premierminister Benjamin Netanyahu anstrebt, machen sich die Händler weiterhin Sorgen über mögliche militärische Aktionen und das Risiko für die Versorgung. Die EIA-Daten zeigten, dass die US-Rohölbestände in der vergangenen Woche um 8,5 Millionen Barrel gestiegen sind und damit den höchsten Stand seit Ende Juni erreicht haben. In der Zwischenzeit hielt die OPEC ihre Prognosen für das Nachfragewachstum 2026 und 2027 unverändert bei 1,38 Millionen bpd bzw. 1,34 Millionen bpd und bestätigte ihren Ausblick für das Angebot außerhalb der OPEC. Die IEA wird später heute ihren monatlichen Bericht veröffentlichen, der möglicherweise erneut einen globalen Überschuss hervorhebt.

Der Nikkei 225 stieg um 0,4 % auf etwa 57.880, während der breitere Topix-Index ebenfalls um 0,4 % auf 3.870 zulegte am Donnerstag, da japanische Aktien ihre Rally auf neue Rekordhöhen ausdehnten, als Investoren von einem Feiertag zurückkehrten. Die Stimmung blieb gestützt durch die Erwartungen, dass die expansive Fiskalagenda von Premierministerin Sanae Takaichi zusätzliche Unterstützung für das inländische Wachstum bieten wird, nachdem sie einen überwältigenden Sieg bei den Parlamentswahlen errungen hatte. Japanische Aktien profitierten auch von Portfolio-Umlagerungsströmen, da einige ausländische Investoren aus US-Aktien in Märkte wechseln, die vergleichsweise attraktivere Bewertungen und solide Wachstumsaussichten bieten. Unter den einzelnen Titeln stiegen JX Advanced Metals und Furukawa Electric um 3,3 % bzw. 4,5 %, nachdem sie optimistische Ergebnisse gemeldet hatten. Kioxia Holdings und SoftBank Group legten um 3,7 % bzw. 2,9 % zu, vor ihren bevorstehenden Ergebnisveröffentlichungen.

Die RICS UK Wohnmarktumfrage zeigte, dass die Preisbilanz im Januar 2026 auf -10% stieg, von einem revidierten -13% im Dezember, was eine dritte monatliche Verbesserung in Folge und den stärksten Wert seit Juni markiert. Das Ergebnis lag auch über den Markterwartungen von -11% und fügt sich in die Anzeichen einer vorsichtigen Erholung des Wohnungsmarktes ein. Regionale Unterschiede bleiben ausgeprägt, da Nordirland und Schottland weiterhin Preisanstiege meldeten, während die Befragten im Nordwesten und im Norden Englands angaben, dass die Preise tendenziell steigen. Im Gegensatz dazu blieben die Nettobilanzen in London, im Südwesten, im Südosten und in Ostanglien negativer als der nationale Durchschnitt, obwohl jede Region eine Mäßigung des Rückgangs erlebte. Kommentierend zu den Daten sagte der RICS-Chefökonom Simon Rubinsohn: „Es gibt erste Anzeichen dafür, dass sich die Marktbedingungen nach einer herausfordernden Phase verbessern könnten, obwohl die Aktivitätsniveaus weiterhin gedämpft sind, was bedeutet, dass jede Erholung wahrscheinlich schrittweise erfolgen wird.“

Die Erzeugerpreise in Japan stiegen im Januar 2026 um 2,3 % im Vergleich zum Vorjahr, was einen leichten Rückgang gegenüber einem Anstieg von 2,4 % im Vormonat darstellt und den Markterwartungen entspricht. Dies war der langsamste jährliche Anstieg seit Mai 2024. Die Kosten moderierten sich für: Getränke und Lebensmittel (4,7 % gegenüber 4,8 % im Dezember), andere Fertigung (2,2 % gegenüber 2,3 %), Produktionsmaschinen (3,3 % gegenüber 3,9 %), Kunststoffe (0,3 % gegenüber 0,5 %), elektrische Maschinen (2,5 % gegenüber 2,7 %) und Metallprodukte (0,2 % gegenüber 0,3 %). Darüber hinaus blieben die Preise für Chemikalien (-3,2 % gegenüber -3,0 %), Eisen und Stahl (-5,5 % gegenüber -6,7 %) sowie Erdöl- und Kohleprodukte (-12,9 % gegenüber -8,3 %) schwach. Im Gegensatz dazu hielt die Inflation für Transportausrüstung stabil (bei 1,2 %), während sie für allgemeine Maschinen (3,3 % gegenüber 2,7 %), Nichteisenmetalle (33,0 % gegenüber 22,0 %), Informations- und Kommunikationstechnologie (3,6 % gegenüber 3,2 %) und geschäftsorientierte Maschinen (3,0 % gegenüber 2,4 %) anstieg. Auf monatlicher Basis stieg die Erzeugerinflation auf 0,2 % von dem schwächsten Tempo in vier Monaten von 0,1 % im Dezember, was den Prognosen entspricht.

Der DAX 40 in Frankfurt schloss am Mittwoch etwa 0,5% niedriger bei 24.856, angesichts wiederaufkommender KI-bezogener Ängste und gemischter Unternehmensgewinne. Unterdessen begrüßten Investoren stärker als erwartete US-Arbeitsmarktdaten, die den wirtschaftlichen Ausblick verbesserten, aber die Erwartungen einer Zinssenkung der Fed dämpften. Aktien wie Zalando (-5,9%), SAP (-5,4%) und Scout24 (-3,3%) gehörten zu den größten Verlierern, da Bedenken bestehen, dass KI ihre Geschäftsmodelle, die stark auf Software angewiesen sind, umkrempeln könnte. Die Commerzbank fiel um 2,4%, da die Prognose für 2026 trotz eines Rekordbetriebsergebnisses für 2025 nicht beeindruckte. Auf der anderen Seite stach Siemens Energy hervor und sprang um 7,8%, nachdem sich der Nettogewinn im ersten Quartal seines Geschäftsjahres fast verdreifacht hatte, angetrieben durch Rekordaufträge aufgrund starker KI-getriebener Nachfrage nach Gasturbinen und Netz-Infrastruktur.