US-Aktien blieben am Donnerstag überwiegend höher, nachdem weiche Preisdaten die Wetten auf eine Zinspause der Federal Reserve im nächsten Monat festigten. Der S&P 500 stieg um 0,5 % auf ein neues Rekordhoch und der Nasdaq sprang um 0,8 %. Die Gesamt- und Kernproduzentenpreise waren im Juli niedriger als erwartet, im Einklang mit dem zurückhaltenden Verbraucherpreisindex-Bericht von gestern und begrenzten die jüngsten Bedenken über restriktive Signale von FOMC-Mitgliedern. Chip-Aktien setzten die Gewinne von gestern fort und folgten den Pendants in Südkorea. Berichte, dass Anthropic einen Börsengang anstrebt und plant, Decart AI für 6 Milliarden Dollar zu erwerben, stützten weiterhin den Ausblick für Computerausgaben. Micron, Intel und Marvel stiegen um mehr als 6 %, während Sandisk um 15 % zulegte. Im Gegenzug fiel Cisco um 8 %, nachdem es einen Rückgang der Verkäufe im Zusammenhang mit KI-Rechenzentren für dieses Geschäftsjahr prognostiziert hatte. Auch Bankbeteiligungen und Industrieunternehmen zogen sich zurück, wobei Bank of America und RTX jeweils um 1,5 % fielen und den Dow unter die Nulllinie drückten.

Der Rohölpreis fiel am Donnerstag unter 81 Dollar pro Barrel, nach fünf aufeinanderfolgenden Sitzung mit Gewinnen, da die Anleger ihre Aufmerksamkeit auf die schwächeren Nachfrageprognosen und die anhaltenden Störungen rund um die Straße von Hormuz lenkten. Händler beobachten genau, wie viel Öl durch die wichtige Wasserstraße transportiert wird, da diplomatische Bemühungen zur Beendigung des Iran-Kriegs und zur Wiederherstellung des normalen Schiffsverkehrs ins Stocken geraten sind. In der Zwischenzeit suchen große Produzenten wie Saudi-Arabien und die VAE nach alternativen Möglichkeiten, um die Exporte aufrechtzuerhalten, wobei einige Schiffe Berichten zufolge ihre Transponder während der Durchfahrt durch die Straße ausschalten. Die Internationale Energieagentur senkte ihre Prognose für die globale Ölnachfrage und warnte, dass anhaltende Konflikte und hohe Preise zunehmend auf den Verbrauch drücken. Die Agentur schätzt, dass der globale Markt in diesem Quartal mit einem Angebotsdefizit von 1,8 Millionen Barrel pro Tag konfrontiert sein könnte, mehr als doppelt so hoch wie die vorherige Prognose. Die US-Rohölbestände stiegen in der vergangenen Woche ebenfalls um 17,4 Millionen Barrel.

Die US-Gaspreise fielen am Donnerstag um mehr als 2 % auf etwa 2,73 USD pro Million British Thermal Units, da eine starke Produktion und ausreichende Bestände die anhaltende wetterbedingte Nachfrage überwogen. Energieunternehmen haben in der Woche bis zum 7. August 36 Milliarden Kubikfuß Gas in die Speicher hinzugefügt, über den Markterwartungen und dem Fünfjahresdurchschnitt von 33 bcf. Die Produktion in den unteren 48 Bundesstaaten lag im August im Durchschnitt bei einem Rekord von 111,2 bcfd, gegenüber 110,7 bcfd im Juli, was dazu beitrug, die Bestände seit März über dem Fünfjahresdurchschnitt zu halten. Allerdings wird erwartet, dass die heißeren als normalen Temperaturen bis zum 28. August anhalten, was die Stromnachfrage für Klimaanlagen unterstützt und den Rückgang der Gaspreise begrenzt. In der Zwischenzeit blieben etwa 490.000 Haushalte und Unternehmen ohne Strom, nachdem schwere Stürme den US-Mittelwesten getroffen hatten. Die Gasflüsse zu den neun großen US-LNG-Exportanlagen verringerten sich im August auf 17,1 bcfd, unter den 17,2 bcfd im Juli und dem monatlichen Rekord von 17,4 bcfd im Juni.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel am Donnerstag auf 4,66 % und zog sich weiter zurück, nachdem sie zwei Sitzungen zuvor 19-Monats-Hochs von 4,75 % getestet hatte, nach der Veröffentlichung schwacher Erzeugerpreisdaten. Die Erzeugerpreise blieben im Juli im Vergleich zum Vormonat unverändert, unter den Erwartungen eines Anstiegs von 0,2 %, und stimmten mit den milden Signalen der Verbraucherpreisinflation der vorherigen Sitzung überein. Die Daten festigten die Ansicht, dass die aktuellen Inflationsniveaus keine Zinserhöhung durch die Federal Reserve im nächsten Monat rechtfertigen. Dennoch waren die Rückgänge der Renditen am langen Ende der Kurve gedämpfter, da anhaltende Risiken bei der Energieversorgung inflationsbedingte Risiken kurzfristig aufrechterhielten. Dies wurde durch den Trend eines schwächeren japanischen Yen verstärkt, was Verkaufsdruck vom größten ausländischen Inhaber von US-Staatsanleihen riskierte, sollte das Land im Devisenmarkt intervenieren. Solche Bedenken spiegelten sich in einem Tail bei der letzten Auktion der 10-jährigen Anleihe wider.

Der DAX 40 rutschte ins Minus und schloss am Donnerstag leicht niedriger bei 26.292, dem zweiten Tag der Verluste, obwohl er nahe den jüngsten Rekordhöhen blieb. Während niedrigere Ölpreise und reduzierte Sorgen über Zinssätze Unterstützung boten, hielt die Unsicherheit über den Iran-Konflikt die Investoren vorsichtig. Unterdessen blieb die Aufmerksamkeit auf Unternehmensgewinne gerichtet, da die Berichtssaison zu Ende ging. Zu den wichtigsten Bewegungen gehörten BASF (-2%), Mercedes-Benz Group (-1,5%) und Volkswagen (-1,3%), die die größten Rückgänge verzeichneten. Auf der positiven Seite war Continental der Spitzenreiter mit einem Anstieg von rund 3%. RWE stieg um 2,5%, nachdem es einen besser als erwarteten Gewinn im ersten Halbjahr gemeldet hatte, unterstützt durch eine niederländische Entschädigungszahlung und stärkeren Energiehandel, während es seine Dividende für 2026 und langfristige Gewinnziele bekräftigte.

Die jährliche Inflationsrate in Deutschland beschleunigte sich im Juli 2026 auf 2,8 % und bestätigte damit die vorläufigen Schätzungen, nachdem sie im Juni bei 2,3 % lag. Dies war der höchste Wert seit April, angetrieben durch einen starken Anstieg der Energieinflation auf 8,3 % von 3,4 %, da erneute Spannungen im Nahen Osten die Ölpreise in die Höhe trieben. Die Kosten für Kraftstoff stiegen stark an (23,0 % gegenüber 11,3 % im Juni), bedingt durch die erneute Preiserhöhung nach der Einstellung der vorübergehenden Senkung der Energiesteuer auf Kraftstoffe am 30. Juni 2026. Unterdessen ging die Dienstleistungsinflation auf 2,9 % von 3,1 % zurück, während die Lebensmittelinflation unverändert bei 0,4 % blieb. Die Kerninflation, die Energie und unverarbeitete Lebensmittel ausschließt, sank leicht auf 2,4 % von 2,5 %. Auf monatlicher Basis stiegen die Verbraucherpreise im Juli um 0,8 %, nachdem sie im Juni um 0,3 % gefallen waren, und markierten damit den schnellsten Anstieg seit März. Die EU-harmonisierte Inflationsrate beschleunigte sich ebenfalls auf 2,8 %, den höchsten Stand seit drei Monaten und deutlich über dem Ziel der Europäischen Zentralbank von 2,0 %.