Die US-Aktienindizes schlossen am Freitag niedriger, da die Aktien von Chipherstellern die Gewinne der vorherigen Sitzung reduzierten und ein strengerer Ton von Fed-Vorsitzendem Warsh die Erwartungen für eine Zinserhöhung im nächsten Monat verstärkte. Der S&P 500 verlor 0,2%, der Nasdaq fiel um 0,7% und der Dow ging leicht zurück. Marvell fiel um 10,3%, obwohl die Gewinnschätzungen übertroffen und der Ausblick angehoben wurden. Chiphersteller zogen sich zurück, nachdem sie nach den starken Ergebnissen von Nvidia (-4,6%) zu Beginn der Woche gestiegen waren, wobei Broadcom um 0,7% und AMD um 2,3% fielen. Hyperscaler hielten Gewinne, mit Alphabet um 1,5% gestiegen, Microsoft legte um 1,7% zu, Amazon sprang um 4% und Meta stieg um 1,2%. Unterdessen sagte Warsh, dass die zugrunde liegende Inflation nicht nachlasse und versprach, das Preiswachstum weiter zu bekämpfen, bis es mit dem 2%-Ziel der Fed konvergiert, während seiner Rede beim Jackson Hole Symposium, was Händler dazu veranlasste, Wetten auf eine Zinserhöhung im nächsten Monat zu erhöhen. Industrie- und Pharmaaktien gingen zurück, wobei AbbVie 1% verlor und Lam Research um 5,2% fiel.

Rohöl fiel am Freitag auf 83,4 $ pro Barrel und verlängerte die wöchentlichen Verluste auf etwa 4 %, da Händler die Situation im Iran zunehmend als wirtschaftliche/Sanktionen-Konfrontation und nicht als unmittelbare Bedrohung für die physische Versorgung betrachteten, während verbesserte Flüsse durch die Straße von Hormuz und der vorgeschlagene Iran-Oman-Korridor das wahrgenommene Versorgungsrisiko weiter verringerten. Goldman Sachs schätzte, dass die Ölexporte des Persischen Golfs auf etwa 15–16 Millionen Barrel pro Tag gestiegen sind, was immer noch deutlich unter den Vorkriegsvolumina von 22–24 Millionen Barrel liegt, aber weit über dem Tiefstand im März von etwa 5–6 Millionen Barrel. In der Zwischenzeit einigten sich Iran und Oman auf einen Rahmen für die Einnahmenaufteilung für die Straße, obwohl Teheran betonte, dass dies nicht eine sofortige Wiedereröffnung impliziert. Dennoch soll die Trump-Administration Berichten zufolge den Vermittlern mitgeteilt haben, dass sie nicht beabsichtigt, die Bedingungen eines vorläufigen Abkommens vom Juni mit dem Iran, das anschließend gescheitert ist, wiederzubeleben.

Die 10-Jahres-US-Staatsanleiherendite stieg auf 4,73%, nachdem der Vorsitzende der Fed, Kevin Warsh, warnte, dass die Inflation nicht signifikant gesenkt wurde, was signalisiert, dass die Entscheidungsträger möglicherweise „Arbeit zu leisten“ haben, um den Preisdruck wieder auf das Ziel von 2% der Fed zu bringen. In seiner ersten großen Rede seit seiner Amtsübernahme im Mai wiederholte Warsh, dass eine Inflation von 2% ein festes und unveränderliches Ziel ist, und sagte, dass die finanziellen Bedingungen derzeit nicht restriktiv sind. Er betonte auch, dass die Zinssätze das „vorrangige Instrument“ der Fed zur Erreichung ihres Mandats bleiben. Er fügte hinzu, dass die jüngsten PCE- und CPI-Daten, obwohl besser als erwartet, keine signifikante Verbesserung der zugrunde liegenden Inflationstrends anzeigen. Seine genau beobachteten Äußerungen boten mehr Klarheit über seine wirtschaftlichen und politischen Ansichten, nachdem er wegen seiner begrenzten Kommunikationsstrategie kritisiert wurde, die den Investoren wenig Orientierung über die kurzfristige Perspektive gegeben hatte. Die Geldmärkte preisten anschließend eine nahezu 50%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September ein, so CME FedWatch.

Die Importpreise in Deutschland stiegen im Juli 2026 um 6,8% im Jahresvergleich, beschleunigten sich von 6,1% im Juni und markierten den fünften Monat in Folge mit Wachstum. Der jüngste Wert entsprach dem Tempo im Mai und war der schnellste Anstieg seit Dezember 2022. Die Energiepreise blieben der Haupttreiber (26,4% gegenüber 23,9% im Juni), mit bemerkenswerten Anstiegen bei Mineralöl (47,5%), Rohöl (22,3%), Strom (19,7%), Steinkohle (17,5%) und Erdgas (18,8%). Auch die Inflation bei Investitionsgütern verstärkte sich (3,5% gegenüber 2,9%). Die Kosten für Vorleistungsgüter gingen leicht zurück (10,2% gegenüber 10,3%), wobei die Preise für Nichteisenmetalle und Halbfertigprodukte stiegen (26,0%), einschließlich Edelmetalle (25,1%) und Kupfer (33,3%). Im Gegensatz dazu fielen die Preise für Konsumgüter weiter (-0,2% gegenüber -0,8%), da die Preise für nicht dauerhafte Güter um 0,5% sanken, während die Preise für dauerhafte Güter um 1,5% stiegen. Auf monatlicher Basis stiegen die Importpreise um 0,2%, nach einem Rückgang von 0,7% im Juni und entsprachen den Prognosen.

Die saisonbereinigte Arbeitslosenquote in Deutschland blieb im August 2026 stabil bei 6,4 %, im Einklang mit den Erwartungen und auf dem höchsten Stand seit 2020. Die Zahl der Arbeitslosen stieg um etwas weniger als erwartet, nämlich um 4.000 auf 2,996 Millionen, knapp unter der politisch bedeutsamen Marke von 3 Millionen. Auf nicht saisonbereinigter Basis blieb die Arbeitslosigkeit den zweiten Monat in Folge über 3 Millionen und stieg um 36.260 auf 3,061 Millionen. Die Leiterin der Bundesagentur für Arbeit, Andrea Nahles, sagte, der Arbeitsmarkt zeige „wenig Dynamik“ über die normalen saisonalen Muster hinaus und setze den in den letzten Monaten beobachteten verhaltenen Trend fort. Die Arbeitslosigkeit steigt typischerweise ab Juli aufgrund der Sommerpause, während die schwache deutsche Wirtschaft zur Schwäche des Arbeitsmarktes beigetragen hat. Allerdings könnten jüngste Anzeichen eines stärkeren Wirtschaftswachstums in den kommenden Monaten etwas Unterstützung bieten.

Der GfK-Konsumklimaindikator Deutschlands stieg auf -26,6 im September 2026 von revidierten -29,4 im August, was den am wenigsten pessimistischen Wert seit März darstellt und die Prognosen für einen Rückgang auf -29,6 übertraf. Die Verbesserung wurde hauptsächlich durch stärkere Einkommenserwartungen getrieben, die um 16,2 Punkte auf 1,7 sprangen, ihr höchster Stand seit sechs Monaten, da die Verbraucher optimistischer über ihre finanziellen Aussichten wurden. Auch die Wirtschaftserwartungen verbesserten sich den vierten Monat in Folge und stiegen um 2,4 Punkte auf -3,9, unterstützt durch das Wirtschaftswachstum Deutschlands von 0,3 % im zweiten Quartal, über der ursprünglichen Schätzung von 0,2 %, obwohl sie mehr als sechs Punkte unter dem Niveau des Vorjahres blieben. Unterdessen blieb die Anschaffungsneigung mit -9,8 nahezu unverändert und lag seit etwa vier Jahren um die -10-Punkte-Marke, was auf eine anhaltende Zurückhaltung bei größeren Anschaffungen hinweist. Im Gegensatz dazu sank die Sparneigung um 1,5 Punkte auf 15,5, blieb jedoch auf einem sehr hohen Niveau. Die Preiserwartungen stiegen ebenfalls auf 0,2 von -2,1.