Die WTI-Rohöl-Futures setzten ihren Anstieg am Donnerstag auf 66,5 USD pro Barrel fort, dem höchsten Stand seit Anfang August 2025, da steigende Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Versorgung aus dem Nahen Osten bedrohten. Berichte, die sich auf Regierungsbeamte stützten, wiesen darauf hin, dass die USA bald mit einer militärischen Operation im Nahen Osten beginnen könnten, während Israel auf einen Regimewechsel in Teheran drängt. Der Leiter der Internationalen Atomenergiebehörde warnte, dass das Zeitfenster für einen diplomatischen Deal mit dem Iran sich angesichts eines militärischen Aufbaus der USA schließt. Konflikte könnten die Flüsse durch die Straße von Hormuz gefährden, die ein Drittel des Seetransports von Rohöl ausmacht. In der Zwischenzeit zeigte ein neuer Bericht der EIA, dass die Ölbestände in den USA in der zweiten Februarwoche um 9 Millionen Barrel eingebrochen sind, was im starken Gegensatz zu den Markterwartungen eines Anstiegs um 2 Millionen Barrel steht, um den Anstieg von 8,5 Millionen Barrel aus der Vorwoche vollständig auszugleichen.

Die US-Anträge auf bestehende Wohnverkäufe fielen im Januar 2026 um 0,8 % im Vergleich zum Vormonat und setzten damit einen revidierten Rückgang von 7,4 % im Dezember fort, während die Erwartungen eines Anstiegs um 1,3 % verfehlt wurden. Der zweite monatliche Rückgang in Folge verdeutlicht den anhaltenden Druck auf den US-Wohnungsmarkt, trotz niedrigerer Hypothekenzinsen. Regional fielen die Verkäufe im Nordosten (-5,7 %) und im Süden (-4,5 %), während der Mittlere Westen (5,0 %) und der Westen (4,3 %) Zuwächse verzeichneten. Im Jahresvergleich lagen die Anträge auf bestehende Wohnverkäufe um 0,4 % niedriger. „Verbesserte Erschwinglichkeitsbedingungen haben bisher nicht zu mehr Kaufaktivitäten geführt“, sagte Lawrence Yun, Chefökonom der National Association of Realtors. „Mit Hypothekenzinsen, die sich der 6 %-Marke nähern, könnten zusätzlich 5,5 Millionen Haushalte, die vor einem Jahr nicht für eine Hypothek qualifiziert waren, zu den heutigen niedrigeren Zinsen qualifiziert werden.“ Yun warnte auch, dass ohne einen Anstieg des Wohnungsangebots neue Käufer, die in den Markt eintreten, die Preise weiter nach oben treiben könnten, was den Druck auf die Erschwinglichkeit verstärkt und den dringenden Bedarf an mehr Wohnungsbau verdeutlicht.

Die US-Aktienindizes lagen am Donnerstag deutlich niedriger und reduzierten die Gewinne von gestern angesichts von Anzeichen, dass die Federal Reserve ihre Zinssätze länger erhöht halten könnte. Die drei Hauptindizes fielen um bis zu 0,5%. Die Zinsen am längeren Ende der Kurve erholten sich, da restriktive Bemerkungen in den FOMC-Protokollen mit dem starken Anstieg der Rohölpreise und den niedrigeren Erstantragszahlen Mitte Februar kombiniert wurden. Die Protokolle zeigten, dass die Mehrheit der Entscheidungsträger besorgt war, dass die Desinflation länger als gewöhnlich dauern könnte, während einige bemerkten, dass höhere Zinsen notwendig sein könnten, wenn sich die Inflation über dem Ziel stabilisiert. Banken und Kreditgeber lagen aufgrund des Zinsanstiegs niedriger, während Technologieriesen aufgrund von Risiken für die erhöhten Kapitalausgabenversprechen für Rechenzentren leicht nachgaben. Nvidia und Metal fielen um 0,5%, während JP Morgan und Bank of America um über 1% sanken. Unterdessen sprang Walmart um 2% nach oben, nachdem es die Umsatzschätzungen für das vierte Quartal übertroffen und seine Dividende erhöht hatte, während Deere nach seinen Ergebnissen um 7% zulegte.

Der DAX 40 in Frankfurt schloss am Donnerstag etwa 0,9% niedriger bei 25.044, nachdem er am Vortag ein Einmonatshoch erreicht hatte, da Anleger enttäuschende Unternehmenszahlen analysierten und geopolitische Risiken abwogen. Nach den jüngsten Nuklearverhandlungen zwischen den USA und dem Iran mehren sich die Anzeichen für einen möglicherweise bevorstehenden Krieg. Die Stimmung wurde weiter durch die US-Notenbank gedämpft, die in den Protokollen ihrer letzten Sitzung die Risiken einer übermäßig hohen Inflation betonte. Erneute Vorsicht im globalen Technologiesektor belastete ebenfalls. Zu den Hauptbewegungen gehörten die Aktien von Airbus, die um 6,7% einbrachen, obwohl das Unternehmen leicht höhere Gewinne im vierten Quartal meldete, da es sein Hauptziel für die Flugzeugproduktion aufgrund anhaltender Lieferkettenprobleme senkte. Banken und Technologieunternehmen standen ebenfalls unter Druck. Automobilhersteller, angeführt von BMW (-1,9%) und Volkswagen (-1,4%), verzeichneten Verluste im Einklang mit dem französischen Konkurrenten Renault nach enttäuschenden Ergebnissen. Auf der positiven Seite führten der Rüstungskonzern Rheinmetall (+2,7%) und das Immobilienunternehmen Vonovia (+1,6%) die Gewinne an.

Der ZEW-Index der Konjunkturerwartungen für Deutschland fiel im Februar 2026 auf 58,3, nachdem er im Januar mit 59,6 ein mehr als vierjähriges Hoch erreicht hatte, und blieb damit hinter den Markterwartungen von 65 zurück. Die weitgehend stabile Lesung deutet auf eine fragile Erholung in der größten Volkswirtschaft Europas hin. Strukturelle Herausforderungen in Industrie und Investitionen bestehen fort und unterstreichen die Notwendigkeit von Reformen, um die Attraktivität Deutschlands für Unternehmen zu steigern. Exportorientierte Sektoren verzeichneten im Februar moderate bis starke Zuwächse, was wahrscheinlich auf eine stärker als erwartete Auftragseingänge gegen Ende 2025 zurückzuführen ist. Die Stimmung verbesserte sich insbesondere in der Chemie- und Pharmaindustrie (plus 7,5 Punkte), im Stahl- und Metallsektor (plus 8,6 Punkte) sowie im Maschinenbau (plus 10,9 Punkte). Auch die Aussichten für den privaten Konsum verbesserten sich und stiegen um 6,0 Punkte trotz anhaltender Unsicherheiten. Im Gegensatz dazu verschlechterte sich die Stimmung im Bankwesen, in der Informationstechnologie und in der Versicherungsbranche. Unterdessen verbesserte sich die Einschätzung der aktuellen Lage weiter, wobei der Lageindex auf -65,9 stieg.

Die jährliche Inflationsrate in Deutschland stieg im Januar 2026 auf 2,1 % von 1,8 % im Dezember und bestätigte damit die vorläufigen Schätzungen. Der jüngste Wert lag leicht über dem 2%-Ziel der Europäischen Zentralbank, was hauptsächlich auf höhere Kosten für Konsumgüter (1,3 % gegenüber 0,8 %) zurückzuführen ist, angeführt von Lebensmitteln (1 %) und einer Erholung bei langlebigen Gütern (0,4 % gegenüber -0,3 %). Im Gegensatz dazu moderierte sich die Dienstleistungsinflation auf 3,2 % von 3,5 % im Dezember, obwohl sie weiterhin über dem Durchschnitt lag. Die Preise für von sozialen Einrichtungen erbrachte Dienstleistungen (7,1 %) stiegen besonders stark, ebenso wie der kombinierte Personenverkehr (6,2 %), teilweise aufgrund einer Preiserhöhung für das Deutschlandticket von 58 EUR auf 63 EUR. Auf monatlicher Basis stiegen die Verbraucherpreise um 0,1 %, nachdem sie im Dezember stagnierten. Die Kerninflationsrate, die Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg auf 2,5 % von 2,4 %. Unterdessen stieg der EU-harmonisierte Verbraucherpreisindex ebenfalls leicht auf 2,1 % von 2,0 % und bestätigte damit frühere Schätzungen.