Die US-Aktienindizes schlossen am Dienstag niedriger, da höher als erwartete Inflation auf Aktien und Anleihen lastete, nachdem restriktive Signale von Fed-Beamten kamen. Der S&P 500 verlor 0,4 %, der Dow gab 158 Punkte nach und der Nasdaq sank um 0,6 %. Ein überraschend hoher Verbraucherpreisindex verstärkte die Erwartungen einer Zinserhöhung um einen Viertelpunkt im Dezember, wobei Geldmärkte eine gewisse Chance auf eine noch größere Bewegung und weitere Erhöhungen im nächsten Jahr einpreisen. Unterdessen wird erwartet, dass Anthropic bereits nächste Woche mit dem Handel beginnt und versucht, bis zu 90 Milliarden Dollar bei einer verwässerten Bewertung von rund 1,4 Billionen Dollar zu beschaffen. Das Angebot kommt angesichts einer starken Nachfrage nach KI-Diensten, obwohl wachsende Bedenken über übermäßige Investitionsausgaben Fragen zur Nachhaltigkeit des Investitionsbooms im Sektor aufgeworfen haben. Chiphersteller waren überwiegend niedriger, wobei Nvidia um 5,5 % fiel und die Verluste der vorherigen Sitzung ausweitete, während Micron um 1,1 % nachgab. Auch Hyperscaler gingen zurück, wobei Microsoft 2,2 % verlor und Oracle um 1,5 % zurückging.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg über die Marke von 5 % und setzte damit ihre Erholung vom Zweimonatstief von 4,84 % am 5. November fort. Überraschend hohe Inflationsdaten festigten die Erwartungen, dass die Fed im laufenden Straffungszyklus mehrere weitere Zinserhöhungen vornehmen wird. Sowohl die Gesamt- als auch die Kernverbraucherpreise stiegen im Oktober stärker als erwartet und lieferten weitere Hinweise darauf, dass die stark gestiegenen Energiepreise auf die Kernbereiche einer widerstandsfähigen Wirtschaft übergreifen. Die Daten folgten auf falkenhafte Äußerungen von Fed-Gouverneur Waller, der erklärte, er würde im Dezember eine Erhöhung um 50 Basispunkte unterstützen, falls sich die Inflation weiter beschleunige. Auch die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Dallas, Logan, sprach sich für mindestens zwei weitere Erhöhungen um jeweils 25 Basispunkte aus. Die Renditen von US-Staatsanleihen aller Laufzeiten hatten sich bereits in dieser Woche erholt, als die Märkte nach einer kurzen Flucht in sichere Anlagen wieder zu einer stärkeren Risikoneigung zurückkehrten. Auslöser dafür war, dass die Demokratische Partei die Kontrolle über den Kongress erlangte, wodurch die Märkte die Kursgewinne im Technologiesektor neu bewerteten, der die Investitionen in die US-Wirtschaft getragen hat.

Der Rohölpreis fiel am Dienstag unter 87 US-Dollar je Barrel und damit auf den niedrigsten Stand seit Ende August. Damit setzte sich der Rückgang vom Montag um 4,4 Prozent fort, da Anleger zunehmend mit einer diplomatischen Lösung des Nahostkonflikts rechneten. US-Präsident Donald Trump deutete an, dass weitere Angriffe auf den Iran möglicherweise nicht nötig seien. Er bezeichnete die militärischen Fähigkeiten des Iran als praktisch besiegt, betonte jedoch, die USA seien weiterhin bereit, bei Bedarf zu handeln. Unterdessen erwägen die Demokraten im Kongress, die bevorstehende Frist zur Finanzierung der Regierung zu nutzen, um die Regierung zu einem Ende des Konflikts zu drängen. Die Ölpreise gaben im November deutlich nach, da die Hoffnung auf eine Deeskalation zunahm und sich die Exporte aus der Region weiter erholten. Trotz anhaltender Angriffe auf die Schifffahrt nahm der Verkehr durch die Straße von Hormus zu und brachte die Öllieferungen aus dem Nahen Osten nahezu wieder auf Vorkriegsniveau. Der saudi-arabische Schifffahrtskonzern Bahri erklärte zudem, Tanker in Abstimmung mit dem US-Militär durch die Meerenge zu schicken.

Die Exporte Deutschlands stiegen im September 2026 um 2% gegenüber dem Vormonat auf einen Rekordwert von 141,1 Milliarden Euro, nachdem sie im Vormonat um 0,4% nach oben korrigiert gefallen waren und die Markterwartungen eines Anstiegs von 0,5% übertroffen hatten. Dies war der schnellste Anstieg seit Februar, hauptsächlich getrieben durch einen Anstieg der Lieferungen an EU-Mitgliedstaaten um 3,5%, die 80,8 Milliarden Euro erreichten. Die Exporte in den Euroraum stiegen um 2,4% auf 55,8 Milliarden Euro, während die Lieferungen in den Nicht-Euroraum um 6,1% auf 25 Milliarden Euro zunahmen. Unterdessen stiegen die Lieferungen in Drittländer um 0,1% auf 60,3 Milliarden Euro, obwohl die Exporte in die USA (-0,5%), nach China (-5,2%) und in das Vereinigte Königreich (-4,7%) zurückgingen. Auf Jahresbasis stiegen die deutschen Exporte im September um 7,7%. Im Zeitraum Januar bis September beliefen sich die Exporte auf insgesamt 1.234,3 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 4,3% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Die Importe Deutschlands stiegen im September um 4,2% gegenüber dem Vormonat auf ein fast vierjähriges Hoch von 125,5 Milliarden EUR und übertrafen damit die Markterwartungen von 0,5% deutlich, nachdem sie im Vormonat auf 0,6% nach unten revidiert worden waren. Dies war das stärkste monatliche Wachstum seit Januar 2025, wobei die Importe aus EU-Mitgliedstaaten um 4,9% zunahmen, unterstützt durch einen Anstieg der Ankünfte aus den Euro-Ländern um 3,8% und einen Sprung von 7% aus EU-Ländern außerhalb der Eurozone. Darüber hinaus stiegen die Importe aus Drittländern um 3,6%, hauptsächlich getrieben durch einen Anstieg der Ankünfte aus den USA um 6,2%, während die Importe aus China und dem Vereinigten Königreich um 1,6% bzw. 1% zunahmen. Auf Jahresbasis stiegen die Importe um 8,7% und beschleunigten sich von einem nach oben revidierten Anstieg von 6,4% im August. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 erreichten die gesamten Importe 1.082,6 Milliarden EUR, was einem Anstieg von 4,8% im Vergleich zum entsprechenden Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Deutschlands Handelsüberschuss verringerte sich im September 2026 auf 15,6 Milliarden € von 17,9 Milliarden € im August und erreichte damit den niedrigsten Stand seit drei Monaten, unter den Erwartungen von 19,2 Milliarden €, da die Importe schneller wuchsen als die Exporte. Die Importe stiegen um 4,2 % im Monatsvergleich auf 125,5 Milliarden €, wobei die Importe aus EU-Ländern um 4,9 % und die aus Drittländern um 3,6 % zunahmen. Die Importe aus China wuchsen um 1,6 %, während die aus den USA um 6,2 % und die aus dem Vereinigten Königreich um 1 % zunahmen. Unterdessen stiegen die Exporte langsamer um 2 % auf 141,1 Milliarden €, wobei die Lieferungen in EU-Länder um 3,5 % zunahmen und die in Drittländer um 0,1 % leicht anstiegen. Innerhalb der Drittländer sanken die Exporte in die USA um 0,5 %, während die Lieferungen nach China um 5,2 % und die ins Vereinigte Königreich um 4,7 % zurückgingen. Auf Jahresbasis stiegen die Exporte um 7,6 % und die Importe um 8,7 %. Von Januar bis September erreichte Deutschlands Handelsüberschuss 151,7 Milliarden €, verglichen mit 150,6 Milliarden € im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres.