Die US-Aktienindizes waren am Mittwoch überwiegend niedriger, da eine Umkehrung der KI-Rallye mit dem Ausblick auf höhere Zinssätze kombiniert wurde. Der S&P 500 sank leicht und der Nasdaq 100 fiel um mehr als 1%. Micron, Intel und Sandisk sanken um fast 4%, während Nvidia leicht nachgab. Der Sektor blieb volatil und spiegelte die Unentschlossenheit des Marktes wider, ob KI-Hyperscaler weiterhin Hardware-Bestellungen steigern werden. Einblicke in den Handel werden nach Börsenschluss mit den Ergebnissen von Alphabet erwartet, dem ersten Update nach der Erhöhung der Investitionsausgaben des Unternehmens im letzten Quartal. Tesla fiel um 0,5%, da es ebenfalls berichten soll und kürzlich seinen niedrigsten Preis seit April testete. Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran wurden verstärkt, nachdem Außenminister Rubio die Hoffnungen auf Diplomatie herunterspielte, was die Risiken der Energieinflation erhöhte und die Renditen anhob. Finanzwerte fielen, wobei Amex um 1% sank. Im Gegenzug lag der Dow leicht über der Nulllinie. AT&T stieg um über 4% nach einem Gewinnanstieg, was andere Telekommunikationsunternehmen anhob.

Die Rendite der US 10-jährigen Staatsanleihe stieg am Mittwoch zum dritten Mal in Folge auf 4,64 % und erreichte ein neues Zwei-Monats-Hoch, da anhaltende Feindseligkeiten im Nahen Osten die Ölpreise weiter in die Höhe trieben. Sowohl die USA als auch der Iran signalisierten, dass eine Wiederaufnahme der Friedensgespräche in naher Zukunft unwahrscheinlich ist, trotz laufender Vermittlungsbemühungen. Der Anstieg der Ölpreise hielt die Ängste vor erneuten inflationären Druck aufrecht, obwohl sowohl der CPI- als auch der PPI-Bericht für Juni letzte Woche schwächer als erwartet ausfielen. In der Zwischenzeit warten die Investoren auf die geldpolitische Sitzung der Federal Reserve in der nächsten Woche, während sich die Entscheidungsträger nun in ihrer üblichen vor-sitzungszeitlichen Sperrfrist befinden. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed den Leitzins unverändert lässt. Die Märkte preisen jedoch weiterhin die Möglichkeit einer Straffung der Geldpolitik später in diesem Jahr ein, wobei Händler einer Wahrscheinlichkeit von etwa 61 % für eine Zinserhöhung bei der Sitzung im September zuweisen.

Gold stieg am Mittwoch auf 4.150 $ pro Unze und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 7. Juli, unterstützt durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen und technische Käufe, während Investoren die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten beobachteten und auf das Treffen der Federal Reserve in der nächsten Woche warteten, um Hinweise auf die Zinsausblicke der USA zu erhalten. Die geopolitischen Risiken nahmen zu, nachdem Präsident Donald Trump vor weiteren Angriffen auf den Iran warnte und Vergeltung versprach, falls von Iran unterstützte Huthi-Rebellen den Schiffsverkehr durch das Rote Meer stören. In der Zwischenzeit erklärte Außenminister Marco Rubio, dass die USA offen für einen Deal mit dem Iran bleiben, aber in Frage stellten, ob Teheran bereit ist, akzeptable Bedingungen zu erreichen. Dennoch blieb Gold unter den Rekordhöhen, die im Januar erreicht wurden, da die hohen Ölpreise die Inflationssorgen angeheizt und die Erwartungen gestärkt haben, dass die Zinsen länger hoch bleiben werden. Die Märkte preisen weiterhin zwei Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte bis März 2027 ein, mit einer 70%igen Wahrscheinlichkeit, dass die erste Erhöhung bereits im September erfolgt.

Der DAX 40 in Frankfurt stieg am Mittwoch um 0,7% auf fast 25.200 und erreichte damit den höchsten Stand seit zwei Wochen, da starke Unternehmensgewinne und optimistische Prognosen die Bedenken über höhere Ölpreise und die inflationsbedingten Risiken im Zusammenhang mit den eskalierenden Spannungen im Nahen Osten überwogen. Airbus stieg um 6,9%, nachdem der Flugzeughersteller ehrgeizige Gewinnziele bis 2029 bekannt gegeben hatte, unter Berufung auf eine anhaltende Nachfrage nach Verkehrsflugzeugen, und gleichzeitig ein früher als erwartetes Aktienrückkaufprogramm ankündigte. Der optimistische Ausblick unterstützte auch MTU Aero Engines, das um mehr als 1% zulegte. Anderswo sprang Gea um über 5%, nachdem der Hersteller von Industrieanlagen seine Jahresprognose aufgrund stärker als erwarteter Quartalsergebnisse angehoben hatte. Investoren blickten auch auf die geldpolitische Sitzung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag, bei der allgemein erwartet wird, dass die Zinsen nach der Erhöhung im Juni unverändert bleiben.

Der ZEW-Indikator für die wirtschaftliche Stimmung in Deutschland stieg im Juli 2026 um 15,8 Punkte auf 26,3, nach einem Anstieg um 20,7 Punkte im Juni und übertraf damit die Markterwartungen von 18 deutlich. Der Wert markierte das höchste Niveau seit Februar, bevor der Nahostkonflikt das globale Vertrauen belastete, was darauf hindeutet, dass das Reformpaket Deutschlands beginnt, die wirtschaftlichen Aussichten zu unterstützen. Die Verbesserung wurde durch stärkere Erwartungen für exportorientierte Industrien und eine widerstandsfähige Inlandsnachfrage angetrieben, obwohl der Konflikt im Iran und erhöhte Ölpreise weiterhin wesentliche Risiken für die Erholung darstellen. Die meisten Sektoren verzeichneten im Juli Zuwächse, angeführt von Maschinenbau (+14,5 Punkte) und privatem Konsum (+14,7 Punkte). Auch der Bausektor verbesserte sich um 12,7 Punkte und näherte sich neutralem Gebiet. Unterdessen blieben die chemische, pharmazeutische und Metallindustrie trotz bescheidener Zuwächse im negativen Bereich, während sich der Automobilsektor stark abschwächte, wobei sein Stimmungsbilanz um 11,3 Punkte auf -46,6 fiel.

Die Erzeugerpreise in Deutschland stiegen im Juni 2026 um 1,8% im Jahresvergleich, was den dritten Monat in Folge mit Erzeugerpreisinflation markiert, jedoch eine Abschwächung gegenüber dem Mai-Wert von 2,2% darstellt, der den stärksten jährlichen Anstieg seit Mai 2023 verzeichnete. Der stärkste Anstieg kam von Vorleistungsgütern, die um 5,1% zulegten, da die Kosten für Metalle, Edelmetalle, Kupfer, Roheisen, Stahl und Ferrolegierungen stark anstiegen. Die Energiepreise stiegen um 0,4%, angetrieben durch Erdöl, Naphtha, Heizöl und Kraftstoffe, obwohl Rückgänge bei Erdgas und Strom den Anstieg teilweise ausglichen, trotz Spannungen im Nahen Osten. Investitionsgüter legten um 2,1% zu, und langlebige Konsumgüter stiegen um 1,8%, was höhere Preise für Maschinen und Kraftfahrzeuge widerspiegelt. Im Gegensatz dazu fielen die Preise für nicht langlebige Konsumgüter um 2,2% aufgrund günstigerer Lebensmittel, insbesondere Butter und Schweinefleisch. Ohne Energie stiegen die Erzeugerpreise um 2,4%. Auf monatlicher Basis fielen die Preise um 0,3%, was den Anstieg von 0,3% im Mai umkehrte und den ersten Rückgang seit Februar markierte. Es übertraf auch die Marktschätzungen für einen milderen Rückgang von 0,2%.