Der US-Dollar-Index blieb am Freitag unter 102, nachdem er in der vorherigen Sitzung um fast 2% gefallen war, da die Befürchtungen wuchsen, dass die aggressiven Zölle von Präsident Donald Trump und mögliche Vergeltungsmaßnahmen wichtiger Handelspartner die globale Wirtschaft in eine Rezession drängen könnten. Trump kündigte einen Grundzoll von 10% auf alle Importe ab dem 5. April an, mit steileren Abgaben für rund 60 Länder, darunter China mit 54%, die Europäische Union mit 20%, Japan mit 24%, Indien mit 27% und Vietnam mit 46%. Die Märkte reagierten mit der Einpreisung von höherer Inflation, langsamerem Wachstum und weiteren Zinssenkungen der Federal Reserve. Die Händler erwarten nun vier Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte von der Fed in diesem Jahr, wobei die erste im Juni erwartet wird. In der Zwischenzeit signalisierte Trump später Offenheit für Handelsgespräche, was im Widerspruch zu früheren Äußerungen seiner Berater steht. Investoren warten nun auf den US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag, der die Erwartungen für die nächsten Schritte der Fed weiter formen könnte.

WTI-Rohöl-Futures fielen am Freitag auf rund 66 US-Dollar pro Barrel und bauten damit auf einem Rückgang von mehr als 6% aus der vorherigen Sitzung auf, belastet durch den anhaltenden Druck durch die OPEC+-Erhöhung und globale Handelssorgen. Acht wichtige OPEC+-Produzenten stimmten zu, die Produktion nächsten Monat um 411.000 Barrel pro Tag zu steigern, weit über den erwarteten 140.000 und schneller als geplant. Die Gruppe bezeichnete die Erhöhung als "äquivalent zu drei monatlichen Zuwächsen" und merkte an, dass sie Erhöhungen basierend auf Marktkonditionen pausieren oder umkehren könnte. Dies geschieht vor dem Hintergrund einer breiteren Marktturbulenz, ausgelöst durch höhere als erwartete US-Zölle, die am Mittwoch angekündigt wurden und Gegenmaßnahmen von großen Volkswirtschaften auslösten. Während Energieimporte unberührt bleiben, könnten Ängste vor einem globalen Handelskrieg das Wirtschaftswachstum verlangsamen und die Nachfrage nach Treibstoff verringern. Für die Woche steht Öl vor einem Rückgang von fast 4%.

Die jährliche Inflationsrate auf den Philippinen verlangsamte sich im März 2025 auf 1,8% von 2,1% im Vormonat und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Mai 2020. Das jüngste Ergebnis lag unter dem Marktkonsens von 2,1%, da sich die Preise hauptsächlich für Lebensmittel und alkoholfreie Getränke (2,2% gegenüber 2,6% im Februar), Bekleidung und Schuhe (1,8% gegenüber 2,1%) sowie Restaurant- und Beherbergungsdienstleistungen (2,3% gegenüber 2,8%) moderierten. Gleichzeitig sanken die Kosten für Transport weiter (-1,1% gegenüber -0,2%). Andererseits stieg die Inflation für alkoholische Getränke und Tabak (3,6% gegenüber 3,4%), Wohnen und Nebenkosten (1,7% gegenüber 1,6%) sowie Information und Kommunikation (0,4% gegenüber 0,3%). Unterdessen ging die Kerninflation, die ausgewählte Lebensmittel- und Energieposten ausschließt, auf 2,2% von 2,4% im vorherigen Zeitraum zurück. Auf monatlicher Basis fielen die Verbraucherpreise um 0,2%, das gleiche Tempo wie im Vormonat.

Die Haushaltsausgaben in Japan fielen im Februar 2024 um 0,5% im Jahresvergleich, eine Umkehrung von einem Anstieg um 0,8% im Vormonat. Dies war der erste Rückgang seit November und fiel besser aus als die Marktschätzungen eines Rückgangs um 1,7%. Die Ausgaben sanken weiter für Lebensmittel (-4,5% vs -2,4%), Bekleidung und Schuhe (-12,5% vs -7,6%) sowie Möbel und Haushaltswaren (-8,7% vs -10,7%). Gleichzeitig gingen die Ausgaben für Wohnen (-8,1% vs 39,2%), medizinische Versorgung (-7,1% vs 0,2%) und Bildung (-1,9% vs 9,9%) zurück. Andererseits erholten sich die Ausgaben für Transport und Kommunikation (4,6% vs -0,2%), Kultur und Freizeit (2,6% vs -1,9%), sonstigen Konsum (4,7% vs -0,9%) und verschiedene Artikel (9,4% vs -0,3%). Unterdessen beschleunigten sich die Ausgaben für Kraftstoff, Licht und Wassergebühren stark (7,6% vs 1,9%).\n\nMonatlich stiegen die persönlichen Ausgaben um 3,5%, was den Rückgang von 4,5% im Januar umkehrte und die Prognosen eines Anstiegs von 0,5% übertraf. Dies stellte auch das stärkste Wachstum seit März 2022 dar.

Der ISM-Dienstleistungs-PMI fiel im März 2025 von 53,5 im Februar deutlich auf 50,8 und lag damit deutlich unter den Prognosen von 53. Der Wert deutet auf das schwächste Wachstum im Dienstleistungssektor seit Juni letzten Jahres hin. Neue Aufträge (50,4 vs. 52,2) und Lagerbestände (50,3 vs. 50,6) verlangsamten sich, während die Beschäftigung stark zurückging (46,2 vs. 53,9). Auch die Lieferantenlieferungen nahmen ab (50,6 vs. 53,4) und die Auftragsbestände deuteten zum siebten Mal in den letzten acht Monaten auf einen Rückgang hin (47,4 vs. 51,7). In der Zwischenzeit stieg die Produktion schneller an (55,9 vs. 54,4) und der Preisdruck ließ nach (60,9 vs. 62,6). "In diesem Monat gab es einen signifikanten Anstieg bei den Befragten, die über Kostensteigerungen aufgrund von Zollaktivitäten berichteten. Trotz vermehrter Kommentare zu den Auswirkungen von Zöllen und anhaltenden Bedenken hinsichtlich möglicher Zölle und rückläufiger staatlicher Ausgaben herrschte ein ausgeglichenes Stimmungsbild in naher Zukunft", sagte Steve Miller, Vorsitzender des ISM Services Business Survey Committee.

Das US-Handelsdefizit verringerte sich im Februar 2025 auf 122,7 Milliarden USD von einem Rekordhoch von 130,7 Milliarden USD im Januar und im Vergleich zu Prognosen eines Defizits von 123,5 Milliarden USD. Das Defizit bei Waren sank um 8,8 Milliarden USD auf 147 Milliarden USD und der Überschuss bei Dienstleistungen verringerte sich um 0,8 Milliarden USD auf 24,3 Milliarden USD. Die Exporte stiegen um 2,9 % auf 278,5 Milliarden USD, hauptsächlich aufgrund von nicht-monetärem Gold, Personenkraftwagen, Computerzubehör, Lastwagen, Bussen und zivilen Flugzeugen. Andererseits sanken die Verkäufe von Heizöl, Transport- sowie Regierungswaren und -dienstleistungen. Unterdessen blieben die Importe nahezu unverändert auf Rekordniveau bei 401,1 Milliarden USD, nachdem sie im letzten Monat aufgrund der Erwartung bevorstehender Zölle stark gestiegen waren. Die Importe sanken bei fertigen Metallformen, nicht-monetärem Gold und zivilen Flugzeugen, was durch höhere Käufe von Mobiltelefonen und anderen Haushaltswaren, pharmazeutischen Präparaten und Computern ausgeglichen wurde. Das US-Handelsdefizit verringerte sich mit China, der Schweiz und Kanada, stieg jedoch mit der EU, Mexiko und Vietnam.