Palladium: Wirtschafts- und FinanzindikatorPreis - Grafik - Historische Daten

Die Palladium-Futures stärkten sich auf etwa 1.360 USD pro Unze und erholten sich von den jüngsten Verlusten, da Versorgungsrisiken, eine robuste Nachfrage im Automobilsektor und ein schwächerer US-Dollar die Preise unterstützten. Versorgungsbedenken blieben in Südafrika und Russland bestehen, die zusammen die überwiegende Mehrheit der globalen geförderten Produktion ausmachen, wobei betriebliche Hürden, hohe Kosten und Instabilität im Stromnetz in Südafrika Bedenken hinsichtlich der verfeinerten Produktion aufwarfen. Logistische Schwierigkeiten rund um russisches Metall schränkten ebenfalls die Spotliquidität ein. Die Nachfrage blieb durch eine robuste Produktion von Hybridfahrzeugen unterstützt, die höhere Palladiumbeladungen in Katalysatoren erfordert, während ein stabiler Verbrauch in der Chemie- und Elektronikbranche die physischen Bilanzen enger hielt als erwartet. Der Dollar-Index fiel auf 98,75, nahe einem Zwei-Wochen-Tief, während weichere Treasury-Renditen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Metallen verringerten. Die Märkte preisten eine 60%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed in der nächsten Woche ein, gegenüber 50% vor den stärkeren US-Arbeitsmarktdaten.

Die Palladium-Futures fielen unter 1.410 USD pro Unze, blieben jedoch seit Anfang August auf ähnlichem Niveau, weiterhin beeinflusst von kurzfristigen Investitionsströmen nach den neuesten US-Arbeitsmarktdaten, die einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt widerspiegelten, was die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed anheizte und die Nachfrage nach nicht ertragbringendem Palladium reduzierte. In der Zwischenzeit dämpfen volatile Kraftstoffpreise weiterhin die Nachfrage nach Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor, obwohl die Nachfrage nach Hybriden robust bleibt. Die Europäische Union sieht sich dem Druck ausgesetzt, Zölle auf Hybridfahrzeuge von chinesischen Herstellern in die bestehenden Abgaben auf chinesische vollelektrische Fahrzeuge aufzunehmen. Darüber hinaus forderte eine Koalition großer US-Automobilhersteller, darunter General Motors, Toyota und Volkswagen, die Gesetzgeber auf, chinesische Fahrzeuge dauerhaft zu verbannen, da chinesische Automobilhersteller schnell Marktanteile in wichtigen Volkswirtschaften gewinnen, was die Nachfrage nach Palladium, das in Katalysatoren verwendet wird, unterstützen könnte.

Die Palladium-Futures fielen auf etwa 1.350 USD pro Unze und setzten die Verluste für eine zweite Sitzung fort, nachdem sie drei-Monats-Hochs erreicht hatten, da ein stärkerer Dollar und höhere US-Staatsanleihenrenditen auf das Metall drückten, nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, geldpolitische Signale gesendet hatte. Palladium sah sich auch dem Druck durch erhöhte Erwartungen an eine Zinserhöhung im September ausgesetzt, während die Märkte auf wichtige US-Arbeitsmarktdaten, einschließlich des ADP-Beschäftigungsberichts und der Nonfarm-Löhne, warteten, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed zu erhalten. In der Zwischenzeit hoben höhere Ölpreise angesichts eskalierender Spannungen im Persischen Golf die Inflationserwartungen, was den Druck auf Palladium verstärkte. Das Metall fiel am Montag um mehr als 4,3%, nachdem Warsh signalisiert hatte, dass die Entscheidungsträger möglicherweise mehr tun müssen, wenn die Inflation nicht wieder in Richtung des 2%-Ziels der Fed zurückkehrt. Auf der Angebotsseite bot die eingeschränkte Minenproduktion in wichtigen Produktionsregionen weiterhin eine gewisse Unterstützung, obwohl die Angebotsbedenken von breiteren makroökonomischen Druckfaktoren überlagert wurden.