Palladium: Wirtschafts- und FinanzindikatorPreis - Grafik - Historische Daten

Palladium pendelte sich bei 1.280 $ pro Unze ein und stabilisierte sich nach den jüngsten Verlusten, während Investoren die sich ändernden Erwartungen an die US-Geldpolitik vor der Veröffentlichung der Protokolle der Sitzung der Federal Reserve im Juni bewerteten. Weicher als erwartete US-Arbeitsmarktdaten in der vergangenen Woche führten dazu, dass die Märkte die Erwartungen an eine Zinserhöhung in naher Zukunft zurückschraubten, was die Stimmung bei den Edelmetallen unterstützte. Händler sehen nun eine 56%–57% Chance auf eine Zinserhöhung im September, ein Rückgang von über 60% vor dem Arbeitsmarktbericht, während die bevorstehenden Fed-Protokolle voraussichtlich weitere Hinweise zur Politik geben werden. In der Zwischenzeit waren die Gewinne begrenzt, da die Ölpreise nach neuen Angriffen auf Schiffe im Persischen Golf stiegen, was Bedenken über Störungen der Energieversorgung und erneute inflationsbedingte Druck erzeugte. Auf der Angebotsseite erwartet Russlands Norilsk Nickel, der weltweit größte Palladiumproduzent, dass die Produktion in diesem Jahr um 2% aufgrund niedrigerer Erzgehalte zurückgehen wird, während die Platinmetallminen in Südafrika weiterhin mit Produktionsstörungen konfrontiert sind.

Palladium stieg über 1.270 $ pro Unze und erholte sich von den zuletzt Anfang Oktober gesehenen Niveaus, da ein schwächerer US-Dollar die Edelmetalle unterstützte. Die Ölpreise setzten ihren Rückgang fort, da der Tankerverkehr sich normalisierte, während die laufenden Friedensverhandlungen andauern, obwohl die Unsicherheit über eine dauerhafte Vereinbarung besteht. Der Dollar schwächte sich ab, nachdem die US-Arbeitsmarktdaten schwächer als erwartet und die Inflationsdaten niedriger waren, was die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Fed in diesem Jahr reduzierte und die Attraktivität von dollar-denominierten Metallen verbesserte. Fed-Vorsitzender Kevin Warsh bekräftigte jedoch das Engagement, die Inflation auf das Ziel von 2% zurückzuführen. Auf der Angebotsseite erwartet Russlands Norilsk Nickel, der weltweit größte Palladiumproduzent, dass die Produktion in diesem Jahr um 2% aufgrund niedrigerer Erzgehalte zurückgeht, während die Platinmetallminen in Südafrika weiterhin mit betrieblichen Einschränkungen konfrontiert sind. Die Nachfrage bleibt unter Druck, da die Exporte von Elektrofahrzeugen aus China im Jahresvergleich um 49% gestiegen sind, was den Nachfragewechsel von Palladium, das in Katalysatoren für Automobile verwendet wird, beschleunigt.

Palladium wurde unter 1.230 USD pro Unze gehandelt und schwebte um sein Niveau Ende September, während Spannungen im Golf die Inflationssorgen anheizten. Die Rohölpreise stiegen zunächst stark an, nachdem Iran am Sonntag US-Militärstandorte angegriffen hatte, was die Marktunsicherheit erhöhte, obwohl beide Seiten später zustimmten, die Feindseligkeiten einzustellen und Friedensgespräche wieder aufzunehmen. Die Stimmung im Markt für Platinmetalle (PGM) bleibt durch langfristige Inflationssorgen und Erwartungen an eine restriktive Federal Reserve belastet, wobei nur wenige Händler mit drei Zinserhöhungen in diesem Jahr rechnen, was die Attraktivität von nicht verzinslichen Anlagen wie Palladium verringert. In der Zwischenzeit wird erwartet, dass der PGM-Markt einen kleinen Überschuss verzeichnet. Auf der Nachfrageseite verringert ein wachsender Marktanteil von Elektrofahrzeugen die langfristige Nachfrage nach Palladium, das in Katalysatoren für Fahrzeuge mit Verbrennungsmotoren verwendet wird, während chinesische Automobilhersteller grenzüberschreitend expandieren und weitere Gegenwinde hinzufügen.