Dollar verringert die meisten Gewinne

Der Dollarindex blieb am Montag nahezu unverändert bei 98,1 und schwebte nahe den Vorkonfliktniveaus der letzten Woche, während er die meisten seiner frühen Gewinne aus der asiatischen Sitzung zurückgab, da sich die Anleger auf die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten und einen neuen Rückschlag in den Friedensverhandlungen konzentrierten. Am Sonntag erklärte die US, sie habe ein iranisches Frachtschiff beschlagnahmt, das versucht hatte, ihre Marineblockade zu durchbrechen, während Iran Vergeltung schwor, was die Bedenken über eine erneute Eskalation der Feindseligkeiten verstärkte. Auch die Unsicherheit bleibt bestehen, ob US- und iranische Beamte vor dem Ablauf eines 14-tägigen Waffenstillstands am Dienstag zusammentreffen werden, wobei Teheran angibt, nicht an einer zweiten Verhandlungsrunde teilnehmen zu wollen. In der Zwischenzeit stiegen die Ölpreise leicht, blieben jedoch unter den jüngsten Höchstständen. Dennoch unterstützen die Bedenken über Auswirkungen auf die Inflation und die Aussicht auf Zinserhöhungen durch die Fed weiterhin den US-Dollar.

Der Dollarindex stieg am Montag auf etwa 98,3 und erholte sich teilweise von den Verlusten der letzten Woche, da die erneuten Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Nachfrage nach der sicheren Währung erhöhten. Präsident Donald Trump erklärte, die US-Marine habe ein unter iranischer Flagge fahrendes Frachtschiff im Golf von Oman beschossen und beschlagnahmt, nachdem es Warnungen ignoriert hatte, während es die Straße von Hormuz verließ. Teheran kehrte auch von den Plänen zurück, die Straße wieder zu öffnen, nachdem Washington sich geweigert hatte, die Blockade der iranischen Häfen aufzuheben, und signalisierte, dass es nicht an einer zweiten Verhandlungsrunde teilnehmen würde. Der langanhaltende Konflikt hat einen schweren Energieschock ausgelöst, die Inflationsrisiken verstärkt und die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen der Zentralbank erhöht, während die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr gedämpft wurden. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed ihren Leitzins in diesem Monat unverändert lässt und bis Ende 2026 auf diesem Niveau bleibt.

Der Dollarindex fiel am Freitag um etwa 0,5 % auf unter 98 und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Beginn des Konflikts mit dem Iran, da Nachrichten über die vorübergehende Wiedereröffnung der Straße von Hormuz die kurzfristigen Inflationssorgen milderten. Der Außenminister Irans erklärte, dass die Straße nun für die Dauer des 10-tägigen Waffenstillstands vollständig für alle Handelsschiffe geöffnet sei. In der Folge fielen die Ölpreise um mehr als 10 %, was die Händler dazu veranlasste, Wetten auf Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr zu erhöhen. Die Märkte preisen nun ungefähr eine 50–50-Chance auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bis zum Jahresende ein, gegenüber etwa 30 % Wahrscheinlichkeit am Donnerstag. Dies steht immer noch im Vergleich zu früheren Erwartungen von zwei Zinssenkungen, bevor der Konflikt eskalierte. Der US-Dollar schwächte sich allgemein ab, mit den stärksten Rückgängen gegenüber dem Schweizer Franken, dem Australischen Dollar, dem Japanischen Yen und dem Euro. Für die Woche liegt der Dollarindex bei einem Rückgang von etwa 0,5 % und ist auf dem Weg zu einem dritten aufeinanderfolgenden wöchentlichen Rückgang.