Der Dollar findet Unterstützung angesichts starker Arbeitsmarktdaten

Der Dollarindex hielt sich am Freitag um 97 stabil und bewegte sich zum vierten Mal in Folge seitwärts, nachdem schwächere Inflationsdaten die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve in diesem Jahr verstärkten. Die jährliche Inflationsrate lag im letzten Monat bei 2,4%, nach 2,6% in den beiden Vormonaten und unter den Prognosen von 2,5%. Auf monatlicher Basis sank die Inflation auf 0,2%, im Vergleich zu den Erwartungen, dass sie stabil bei 0,3% bleibt. Die Märkte preisen ein, dass die Federal Reserve die Zinsen im März hält, bevor sie später in diesem Jahr zwei Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte vornimmt. Jüngste Daten zeigten, dass die US-Beschäftigung im letzten Monat um die höchste Zahl seit mehr als einem Jahr gestiegen ist und die Arbeitslosenquote unerwartet gefallen ist, was auf einen stabilisierenden Arbeitsmarkt hinweist. Im Laufe der Woche wird der Dollar voraussichtlich um mehr als 2% gegenüber dem Yen fallen, nach dem entscheidenden Wahlsieg von Premierministerin Sanae Takaichi und frischen verbalen Interventionen aus Tokio. Der australische Dollar verzeichnete ebenfalls starke Gewinne aufgrund von hawkish Signalen der Reserve Bank of Australia.

Der Dollarindex hielt sich am Freitag um 97 stabil und bewegte sich seit vier Sitzungen seitwärts, während sich die Anleger auf den Verbraucherpreisindexbericht für Januar vorbereiteten, der die Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve beeinflussen könnte. Es wird erwartet, dass der CPI eine Abnahme der Gesamtinflation auf 2,5% von 2,7% zeigt und die Kerninflation auf 2,5% von 2,6% moderiert. Zu Beginn dieser Woche hoben robuste US-Nichtlandwirtschaftliche Beschäftigungszahlen die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes hervor, obwohl die neuesten wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe über den Prognosen lagen. Die Märkte erwarten derzeit, dass die Fed die Zinsen im März stabil hält, mit zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte, die später in diesem Jahr eingepreist sind, eine im Juni und eine weitere im September. Im Laufe der Woche wird erwartet, dass der Dollar gegenüber dem Yen um mehr als 2% fällt, nach dem entscheidenden Wahlsieg von Premierministerin Sanae Takaichi und frischen verbalen Interventionen aus Tokio. Der australische Dollar verzeichnete ebenfalls starke Gewinne aufgrund von geldpolitischen Signalen der Reserve Bank of Australia.

Der Dollarindex stabilisierte sich am Donnerstag über 97 nach erhöhter Volatilität in der vorherigen Sitzung und erhielt Unterstützung von stärkeren als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten, die die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen der Federal Reserve in naher Zukunft verringerten. Die am Mittwoch veröffentlichten Daten zeigten, dass die Nonfarm-Löhne im Januar um 130.000 gestiegen sind, der größte Anstieg seit mehr als einem Jahr, während die Arbeitslosenquote unerwartet auf 4,3% fiel, was auf einen stabilisierenden Arbeitsmarkt zu Beginn von 2026 hinweist. In der Zwischenzeit lagen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe über den Prognosen. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den CPI-Bericht für Januar am Freitag, um weitere Einblicke in die Inflationsdynamik zu erhalten. Die Märkte preisen derzeit ein unverändertes Zinsniveau der Fed im März ein, mit zwei Zinssenkungen, die in diesem Jahr erwartet werden, eine im Juni und eine weitere im September. Der Dollar fand auch zusätzliche Unterstützung durch einen Rückgang des Yen, der in den vorherigen drei Sitzungen aufgrund verbaler Interventionen von japanischen Behörden stark gestiegen war.