Kanadischer Dollar verliert an Boden

Der kanadische Dollar schwächte sich auf 1,36 pro US-Dollar und fiel von den 16-Monats-Hochs, die am 29. Januar erreicht wurden, da eine erneute Ausweitung der Renditedifferenzen zwischen den USA und Kanada Kapital zurück zum US-Dollar lenkte, während die inländischen Daten nachließen. Stärker als erwartete US-Arbeitsmarktzahlen trieben die Treasury-Renditen nach oben und verschoben die Lockerung der Federal Reserve auf später im Jahr, was die Nachfrage nach Dollar-Vermögenswerten verstärkte und die Attraktivität der Währung erhöhte. Im Gegensatz dazu signalisierten die unerwarteten Arbeitsplatzverluste in Kanada im Januar von etwa 24.800 Stellen und ein Rückgang der Erwerbsbeteiligung eine Abkühlung des Tempos zu Beginn des Jahres, was die Erwartungen dämpfte, dass die Bank von Kanada zu einer Straffung zurückkehren wird. Da die BoC ihren Leitzins bei 2,25 % hielt und wenig in Form von taubenhaften Hinweisen bot, hat sich der relative Zinsausblick leicht gegen den Loonie verschoben.

Der kanadische Dollar stärkte sich auf 1,35 pro US-Dollar und näherte sich den 16-Monats-Hochs, die zuletzt am 29. Januar gesehen wurden, da widerstandsfähige inländische Arbeitsbedingungen, fester Rohstoffsupport und eine Veränderung der Erwartungen an die Geldpolitik die Abwärtsrisiken verringerten und erneute ausländische Zuflüsse anzogen. Die Arbeitsmarktdaten von Januar drückten die Arbeitslosenquote auf 6,5%, den niedrigsten Stand seit September 2024, während ein fester Anstieg der Vollzeitbeschäftigung und ein Lohnwachstum von nahezu 3,3% die Argumentation für eine kurzfristige Lockerung der Bank of Canada schwächten und die kanadischen realen Renditen vergleichsweise attraktiv hielten. Gleichzeitig folgte eine allgemeine Schwäche des US-Dollars auf schwächere US-Arbeitsmarktindikatoren und Berichte, dass chinesische Aufsichtsbehörden Banken rieten, die Treasury-Exposition zu begrenzen, was den DXY belastete und den externen Druck auf den Loonie verringerte. In der Zwischenzeit stiegen die Ölpreise, was die Währung weiter unterstützte, indem es Kanadas Handelsbedingungen und Exporterlöse verbesserte.

Der kanadische Dollar stärkte sich auf 1,365 pro US-Dollar und verringerte die seit Ende Januar angesammelten Verluste, nachdem er kurzzeitig 16-Monats-Hochs berührt hatte, da die Arbeitsmarktdaten das Abwärtsrisiko für Kanadas Wachstum und die politische Perspektive verringerten und die Erwartungen an aggressive Zinssenkungen der Bank of Canada einschränkten. Die Arbeitsmarktdaten von Januar zeigten, dass die Arbeitslosenquote auf 6,5% fiel, dem niedrigsten Stand seit September 2024, bedingt durch einen starken Rückgang der Arbeitssuchenden und eine anhaltende Widerstandsfähigkeit in der Vollzeitbeschäftigung, die im Jahresvergleich um 0,9% stieg. Das Lohnwachstum blieb mit 3,3% stabil, was die Hinweise verstärkte, dass der Druck auf die Arbeitskosten nicht nachgelassen hat und den Spielraum für schnelle Zinssenkungen begrenzt. Dieser Hintergrund unterstützte die kanadischen Renditen im Vergleich zu den jüngsten Erwartungen und half, die BoC in Richtung eines langsameren und vorsichtigeren Zinssenkungspfades neu zu bewerten, was die Währung stützte. Der Loonie erhielt auch Unterstützung durch eine Pause in der Stärke des US-Dollars nach schwächeren US-Arbeitsmarktdaten.