Indien 10-Jahres-Rendite sinkt auf 4-Wochen-Tief

Die Rendite der 10-jährigen G-Sec Indiens lag bei etwa 6,75 % und fiel auf ein Vier-Wochen-Tief, da sinkende Ölpreise und weichere US-Staatsanleihen die Nachfrage nach Staatsanleihen unterstützten. Brent-Rohöl fiel unter 87 $ pro Barrel, nachdem die US-Rohölbestände den größten wöchentlichen Anstieg seit Januar 2023 verzeichneten, was die Inflations- und Haushaltsbedenken Indiens, des drittgrößten Rohölimporteurs der Welt, milderte. In der Zwischenzeit lag die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen nahe 4,65 %, nachdem die Produzentenpreisdaten für Juli eine eingedämmte Großhandelsinflation zeigten, was die Anleger dazu veranlasste, ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung im September zurückzuschrauben. Allerdings könnten die Gewinne bei indischen Anleihen durch die Anleiheauktion der Regierung in Höhe von 320 Milliarden INR begrenzt sein, die neue dreijährige und siebenjährige Wertpapiere umfasst, während die Anleger die Nachfrage beobachten, um Anzeichen dafür zu finden, dass die Benchmark-Rendite unter die wichtige 6,75 %-Marke fallen kann.

Die Rendite der 10-jährigen G-Sec Indiens lag bei etwa 6,78 % und bewegte sich in einer engen Spanne, da hohe Ölpreise die Nachfrage nach Staatsanleihen vor wichtigen Inflationsdaten aus Indien und den USA dämpften. Brent-Rohöl stieg um 0,8 % auf 89,6 USD pro Barrel, da die Unsicherheit über den Konflikt im Nahen Osten die Ölpreise hoch hielt und Inflationssorgen aufwarf. In der Zwischenzeit wird erwartet, dass die Inflationsdaten Indiens für Juli, die später am Mittwoch veröffentlicht werden, einen Anstieg der Inflation auf 4,50 % im Vergleich zu 4,38 % im Juni zeigen, während ein heißer als erwarteter US-Wert die Wetten auf Zinserhöhungen der Fed wiederbeleben und den Druck auf indische Renditen erhöhen könnte, indem die Renditeprämie gegenüber US-Anleihen verringert wird. Die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der RBI haben jedoch nachgelassen, da die Zentralbank die Zinsen in der vergangenen Woche unverändert ließ und ihre Inflationsprognosen senkte. Starke ausländische Zuflüsse und reichlich Liquidität haben ebenfalls Anleihen unterstützt, wobei das Einlagenprogramm der RBI für die Diaspora bis zum 17. Juli über 36,7 Milliarden USD angezogen hat, während der tägliche durchschnittliche Bargeldüberschuss im August 3 Billionen INR überstieg.

Die Rendite der 10-jährigen G-Sec Indiens lag bei etwa 6,79 %, nachdem sie sich stabilisiert hatte, da höhere Ölpreise und ein Anstieg der US-Staatsanleihen die Staatsanleihen belasteten. Brent-Rohöl schloss am Montag um 5 % höher und setzte die Gewinne auf über 88 USD pro Barrel fort. Der Anstieg der Ölpreise kam, als Iran und die USA Forderungen nach Entschädigung austauschten, was die Aussichten auf einen Deal zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz trübte. Höhere Ölpreise weckten Bedenken hinsichtlich inflationsbedingter Druck und trieben die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf etwa 4,70 %, was die Händler dazu veranlasste, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im September von 44 % auf 51 % zu erhöhen. In der Zwischenzeit warten die Anleger auf die Inflationsdaten Indiens für Juli, die am Mittwoch fällig sind. Trotz des kurzfristigen Drucks durch Öl und US-Renditen blieb die Stimmung gegenüber indischen Anleihen relativ unterstützend, nachdem die RBI ihren Repo-Satz unverändert ließ und ihre Inflationsprognose bei der letzten Sitzung der Geldpolitik senkte, was die Analysten dazu brachte, die Erwartungen an zukünftige Zinserhöhungen nach hinten zu verschieben.