Mexikanischer Peso fällt auf 6-Wochen-Tiefstände

Der mexikanische Peso schwächte sich am Dienstag auf 17,7 pro Dollar und erreichte ein Sechs-Wochen-Tief, da ein massives Handelsdefizit und Energiepreisschocks die Währung anfällig für einen globalen Wechsel zu sicheren Anlagen machten. Die Eskalation des US-Iran-Konflikts und die praktisch geschlossene Straße von Hormuz haben einen risikoscheuen Anstieg in den US-Dollar angeheizt. Gleichzeitig verzeichnete Mexiko im Januar ein Rekord-Handelsdefizit von 6,48 Milliarden Dollar, bedingt durch einen Rückgang der Ölexporte um 33,5 % und einen starken Rückgang der Automobillieferungen in die USA um 9 %. Während das BIP im vierten Quartal auf 0,9 % nach oben revidiert wurde, was eine gewisse Widerstandsfähigkeit zum Jahresende bestätigt, droht die am 24. Februar eingeführte globale US-Importsteuer von 10 %, diese Gewinne zu vernichten und Mexikos Exporte weiter zu behindern. Die Entscheidung von Banxico, die Zinsen im Februar bei 7 % zu halten, angesichts einer hartnäckigen Kerninflation von 4,52 %, hat ebenfalls nicht ausgereicht, um einen ausreichenden Puffer gegen die Stärke des Dollars zu bieten.

Der mexikanische Peso schwächte sich auf 17,35 pro Dollar, dem niedrigsten Stand seit fast einem Monat, da eine massive Eskalation im Nahen Osten Investoren in sichere Anlagen trieb. Eine "Risk-Off"-Welle folgte auf gemeinsame US- und israelische Angriffe auf den Iran, was den US-Dollar und Gold steigen ließ, während Schwellenländerwährungen bestraft wurden. Inländische Gegenwinde erhöhten den Druck, da die Daten für Februar zeigten, dass der mexikanische Fertigungssektor im sechsten Monat in Folge schrumpft, mit einem PMI von 47,1. Trotz einer leichten Erholung des Geschäftsklimas äußerten Unternehmen weiterhin Bedenken hinsichtlich der US-Zölle und der schwachen Nachfrage aus dem Automobilsektor. Auch die Inflation bleibt ein Anliegen. Während die Gesamtinflation im Januar auf 3,79% zurückging, blieb die Kerninflation hartnäckig bei 4,52%. Folglich hielt Banxico die Zinssätze im Februar bei 7% und signalisierte, dass die Rückkehr zum Ziel von 3% nun bis zum zweiten Quartal 2027 verzögert wird. Dieser schmalere Renditevorteil gegenüber einem widerstandsfähigen US-Dollar belastet weiterhin den Peso.

Der mexikanische Peso schwächte sich auf über 17,2 pro Dollar und fiel von den Höchstständen Mitte 2024, da neue protektionistische Handelsmaßnahmen in den USA und ein sich verschlechternder formeller Arbeitsmarkt den Währungsrenditevorteil erodierten. Die USA beriefen sich auf Abschnitt 122, um einen globalen Importzuschlag von 15 % nach einem Urteil des Obersten Gerichtshofs vom 20. Februar einzuführen, das frühere Notfallzölle aufhob. Die Nachfrage nach dem Peso ließ nach, als die Daten von Januar 2026 einen Nettoverlust von 8100 formellen Arbeitsplätzen zeigten, was den schlechtesten Jahresbeginn seit 2014 markierte. Während die Arbeitslosenquote im Januar 2026 bei 2,7 % blieb, verharrte das Geschäftsklima im pessimistischen Bereich im elften Monat in Folge, da die Industrie schrumpfte. Das Angebot des Pesos wuchs gegenüber einem widerstandsfähigen US-Dollar, unterstützt durch hawkish Signale der Federal Reserve angesichts einer hartnäckigen Kern-PCE-Inflation von 3 %. Banxico hielt die Zinssätze im Februar 2026 bei 7 %, warnte jedoch, dass Handelszuschläge die erwartete Rückkehr zu einem Inflationsziel von 3 % bis Mitte 2027 verzögern würden.