Türkische Aktien Näher am Rekord

Der türkische BIST 100 Aktienindex stieg im Februar auf 13.800, ein Rekordhoch, unterstützt durch den Verteidigungs- und Finanzsektor, während Investoren bewerteten, ob das makroökonomische Umfeld für das Jahr weiterhin Aktien begünstigen würde. Aselsan-Aktien lagen fast 300 % über dem Vorjahr, bedingt durch höhere Verteidigungsausgaben der NATO-Mitglieder aufgrund erhöhter geopolitischer Spannungen in Europa und im Nahen Osten. Auch Banken schnitten in den letzten Quartalen besser ab, trotz der nach wie vor hohen inländischen Inflation, die durch die Kreditaktivität nach einer längeren Phase unorthodoxer Geldpolitik der Zentralbank angeheizt wurde. Der vorhersehbare Rückgang der Lira ermöglichte es Investoren zudem, riskantere Anlagen wie Aktien zu nutzen, um sich gegen Inflation abzusichern. Die TCMB senkte ihren Leitzins im vergangenen Monat um 100 Basispunkte, weniger als die erwarteten 150 Basispunkte, betonte jedoch, dass ihr Basisszenario eine weitere Verlangsamung der zugrunde liegenden Inflation in diesem Jahr sieht.

Der türkische BIST 100 Aktienindex stieg im Januar über die 12.700-Marke, ein neuer Rekord, unterstützt von starken Beiträgen der Banken und der Verteidigungsindustrie, während die Märkte die Aussichten für die finanziellen Bedingungen in diesem Jahr bewerteten. Die türkische Zentralbank senkte ihren Leitzins um 100 Basispunkte in ihrer ersten Entscheidung des Jahres, weniger als die Erwartungen einer Senkung um 150 Basispunkte, betonte jedoch, dass ihr Basisszenario eine weitere Verlangsamung der zugrunde liegenden Inflation in diesem Jahr sieht. Das Ereignis nährte die Hoffnungen der Aktieninvestoren, dass eine geringere wirtschaftliche Unsicherheit in der Türkei in diesem Jahr das Unternehmensumfeld unterstützen könnte, was die Aktien im schwergewichtigen Bankensektor seit Anfang Januar anhebt. Der Aktienindex wurde auch durch eine geringere politische Unsicherheit unterstützt, nachdem das nationale Gericht den Fall gegen Politiker der Oppositionspartei im letzten Jahr abgewiesen hatte. Aselsan setzte auch seinen Anstieg von über 200 % im Vergleich zum Vorjahr fort, da geopolitische Risiken weltweit die Unterstützung für Verteidigungsunternehmen in der NATO aufrechterhalten.

Der BIST 100-Aktienindex der Türkei lag Ende Dezember über 11.300 und damit nicht weit vom Rekordhoch von 11.530 entfernt, das seit Ende August mehrfach getestet wurde, als die Märkte die unsichere wirtschaftliche Aussicht der Türkei und deren Auswirkungen auf große Unternehmen bewerteten. Die türkische Regierung erhöhte den Mindestlohn des Landes um 27% für das kommende Jahr, im Einklang mit den Erwartungen der Märkte, aber unterhalb der jüngsten Inflationsrate von 31%. Der Benchmark-Aktienindex der Türkei sollte in diesem Jahr um 14% zulegen, wobei starke Unterstützung von Banken kam, da sowohl Einzelhandels- als auch institutionelle Anleger Vermögenswerte aufhäuften, um sich vor der steigenden Inflation und einem fallenden Lira zu schützen. Unterstützende Katalysatoren waren die Abweisung des Falles gegen Politiker der Oppositionspartei durch das nationale Gericht. Außerdem sollte der Aselsan-Aktienkurs in diesem Jahr um 210% steigen, aufgrund starker Aufträge für NATO-Verteidigungsunternehmen. Dennoch markierte die 18%ige Abwertung der lokalen Währung gegenüber dem Dollar ein negatives Jahr für türkische Aktien in Dollarbeträgen.