Mexikanischer Peso fällt nach überraschender Zinssenkung

Der mexikanische Peso schwächte sich auf etwa 17,88 pro Dollar, da die Risikoaversion zunahm, nachdem Präsident Donald Trump signalisiert hatte, dass der Iran-Konflikt sich hinziehen könnte, was die Ölpreise stark ansteigen ließ und die Währungen der Schwellenmärkte belastete. Dieser Schritt folgte auch auf eine dovish Haltung der Banco de México, die ihren Lockerungszyklus mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte auf 6,75 % in einer gespaltenen Entscheidung wieder aufnahm, was Bedenken über die nachlassende wirtschaftliche Aktivität widerspiegelt. Die Entscheidungsträger signalisierten die Möglichkeit einer weiteren Senkung, während sie die Inflation und externe Risiken genau überwachten. Jüngste Daten zeigten, dass die jährliche Inflation Anfang März auf 4,63 % anstieg, während die Kerninflation bei 4,46 % lag, beides über dem Zielwert von 3 % der Zentralbank. Die Währung sah sich auch Druck durch die Erwartungen an sich ausweitende Zinsdifferenzen und Unsicherheiten über die Aussichten für Wachstum und Inflation ausgesetzt.

Der mexikanische Peso erholte sich auf 17,8 pro US-Dollar, da ein breiter Rückgang des US-Dollars und wachsende Erwartungen an einen Waffenstillstand im Nahen Osten die Risikobereitschaft für riskantere Anlagen wiederherstellten. Während die Währung im letzten Monat unter Druck stand, bedingt durch einen schwächeren Carry Trade und eine Nachfrage nach sicheren Anlagen, hat sie sich erholt, da der US-Dollar an Boden verlor aufgrund von Signalen einer möglichen Deeskalation. Präsident Donald Trump deutete an, dass der Konflikt mit dem Iran innerhalb von Wochen enden könnte und signalisierte eine Bereitschaft der USA, sich von einer direkten Beteiligung zurückzuziehen, was die Dringlichkeit für Sicherheit im US-Dollar verringerte. Trotz dieser Erholung bleibt der Peso empfindlich gegenüber schmaler werdenden Zinsdifferenzen, nachdem die Banco de México kürzlich ihren Zinssatz auf 6,75 % gesenkt hat, während die Federal Reserve eine stabile Haltung beibehält. Obwohl hohe inländische Zinsen zuvor die Währung unterstützten, wägen die Investoren nun die Auswirkungen der politischen Divergenz und das Risiko ab, dass ein Scheitern zur Bestätigung einer regionalen Lösung schnell die Stärke des Dollars wiederherstellen könnte.

Der mexikanische Peso schwächte sich auf über 18 pro US-Dollar und erreichte den niedrigsten Stand seit Anfang Dezember, da die divergierende geldpolitische Perspektive zwischen den USA und Mexiko die langanhaltende Attraktivität des Carry Trades der Währung verringerte. Händler reagierten darauf, dass die Bank von Mexiko unerwartet ihren Lockerungszyklus mit einer Zinssenkung um 0,25 % auf 6,75 % wieder aufnahm, während die Verbraucherpreise Mitte März auf 4,63 % anstiegen. Dieser Schritt wurde hauptsächlich durch die Schwäche der inländischen wirtschaftlichen Aktivität vor dem Anstieg der Arbeitslosenquote auf 2,6 % im Februar getrieben. Das globale Sentiment übte weiteren Druck auf den Peso aus, da der Dollar nach Berichten über die mögliche Entsendung von 10.000 weiteren Truppen des Pentagon in den Nahen Osten erstarkte, während Präsident Trump eine Frist für Angriffe auf die iranische Energieinfrastruktur um 10 Tage verlängerte. Unterbeschäftigung bei 7,0 % und hohe informelle Beschäftigung bei 54,8 % sowie schmalere Zinsdifferenzen haben die Attraktivität des Pesos eingeschränkt, da die Märkte nun eine 50%ige Wahrscheinlichkeit einpreisen, dass die Federal Reserve bis Dezember die Zinsen erhöhen könnte.