Rupiah fällt aufgrund von Bedenken über geldpolitische Lockerung und Glaubwürdigkeitsrisiken

Die indonesische Rupiah fiel am Freitag auf IDR 16.850 pro Dollar und setzte damit die vorherige Schwäche fort, da die Marktteilnehmer vor dem geldpolitischen Treffen der Bank Indonesien in der nächsten Woche vorsichtig blieben. Die Erwartungen an weitere Lockerungen blieben bestehen, nachdem ein hochrangiger Beamter den Spielraum für eine Wiederaufnahme von Zinssenkungen bekräftigte, nachdem seit September 2024 insgesamt 150 Basispunkte gesenkt wurden. In der Zwischenzeit betonte Finanzminister Purbaya Yudhi, dass die Fiskalpolitik darauf abzielt, das Wachstum zu erhalten, anstatt kurzfristige Währungsbewegungen zu berücksichtigen, und stellte fest, dass die Stabilität des Wechselkurses im Zuständigkeitsbereich der Zentralbank liegt. Dennoch verzeichnete die Rupiah einen leichten wöchentlichen Gewinn, unterstützt durch die Inflations- und Lebensmittelwohlstands-Kontrollbewegung der Bank Indonesien, die darauf abzielt, die Lebensmittelversorgung zu stärken und Preisdruck abzubauen. Die Märkte warten nun auf die aktuellen Kontodaten für das vierte Quartal Indonesiens, die nächste Woche veröffentlicht werden, nach dem ersten Überschuss seit fast zwei Jahren im dritten Quartal. Weltweit hielt der Dollar-Index sich vier Sitzungen lang stabil, während die Investoren die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex für Januar später am Tag im Auge hatten, um Hinweise auf die Geldpolitik zu erhalten.

Die indonesische Rupiah schwächte sich am Donnerstag auf über IDR 16.830 pro Dollar und beendete damit die jüngsten Gewinne, da die Händler vor dem geldpolitischen Treffen der Bank Indonesia in der nächsten Woche vorsichtig wurden. Die Stimmung wurde durch die Erwartungen belastet, dass die Zentralbank ihren Lockerungszyklus wieder aufnehmen könnte, um das Wirtschaftswachstum weiter zu unterstützen, nachdem die Zinsen seit September 2024 um insgesamt 150 Basispunkte gesenkt wurden. Bedenken hinsichtlich der Glaubwürdigkeit der Politik tauchten ebenfalls wieder auf, nachdem Thomas Djiwandono, der Neffe von Präsident Prabowo, zu Beginn dieser Woche zum stellvertretenden Gouverneur vereidigt wurde, was die Unabhängigkeit der Zentralbank in den Fokus rückte. Unterdessen bestehen externe Risiken, einschließlich möglicher EU-Prüfungen der russischen Ölflüsse, die den Handel stören könnten. Investoren warten auch auf die Daten zur Leistungsbilanz für das vierte Quartal, nachdem Indonesien im dritten Quartal seinen ersten Überschuss seit fast zwei Jahren verzeichnete. Auf globaler Ebene blieb der Dollar-Index gedämpft, obwohl stärkere als erwartete US-Arbeitsmarktdaten die Hoffnungen auf kurzfristige Zinssenkungen der Fed dämpften.

Die indonesische Rupiah festigte sich unter IDR 16.780 pro Dollar am Mittwoch und erholte sich von einem kurzen Rückgang auf etwa 16.850 in der vorherigen Sitzung. Die Stimmung verbesserte sich, da der US-Dollar-Index weiter schwächer wurde, vor dem Arbeitsbericht für Januar und nach enttäuschenden Einzelhandelsdaten. Der Fokus richtete sich auch auf die geldpolitische Sitzung der Bank Indonesia in der nächsten Woche, nachdem Thomas Djiwandono als stellvertretender Gouverneur vereidigt wurde und Juda Agung in einem direkten Rollentausch mit dem Finanzministerium ersetzte. Die Zentralbank hat ihr Engagement zur Stabilisierung der Rupiah bekräftigt, während sie die Politik flexibel hält, nachdem sie seit September 2024 150 Basispunkte Zinssenkungen vorgenommen hat, trotz milder Inflation. Gewinne wurden jedoch durch steigende externe Risiken begrenzt, einschließlich Berichten, dass die EU möglicherweise Sanktionen auf indonesische Häfen ausweiten könnte, die russisches Öl abwickeln. Separat zeigte eine Umfrage der Zentralbank, dass Haushalte weniger Einkommen für den Konsum und mehr für Ersparnisse und Schuldenrückzahlungen aufwenden, was ein vorsichtiges finanzielles Verhalten trotz verbesserter Zuversicht widerspiegelt.