Gold unter Druck durch Dollar und Renditen

Gold fiel am Dienstag auf etwa 4.100 Dollar pro Unze und erreichte damit Zweimonatstiefs, da ein stärkerer Dollar und steigende Staatsanleihenrenditen die Unterstützung durch schwächere US-Arbeitsmarktdaten und reduzierte Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober durch die Federal Reserve überwogen. Der Dollar stärkte sich hauptsächlich, da der Euro schwächer wurde, angesichts zunehmender politischer Unsicherheit und fiskalischer Bedenken in Europa. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen ebenfalls auf frische 24-Jahres-Hochs, während der globale Anleihenverkauf anhielt, getrieben von wachsenden fiskalischen Risiken und anhaltenden Inflationssorgen. ISM-Daten zeigten, dass der Kostendruck im US-Dienstleistungssektor im vergangenen Monat mit der schnellsten Rate seit mehr als vier Jahren zunahm. In der Zwischenzeit preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa 78 % ein, dass die Fed die Zinssätze in diesem Monat unverändert lässt, nachdem die US-Arbeitsmarktdaten schwächer als erwartet ausfielen. Anderswo fielen die Ölpreise aufgrund von Anzeichen einer erhöhten Versorgung aus dem Nahen Osten, was die Bedenken über Inflation und höhere Zinssätze milderte.

Gold stieg am Montag über 4.150 $ pro Unze und erholte sich von den Verlusten der vorherigen Sitzung, da schwächer als erwartete US-Arbeitsmarktdaten den Druck auf die Federal Reserve verringerten, die Zinssätze weiter zu erhöhen. Die am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft im September nur 29.000 Arbeitsplätze hinzugewann, weit unter den Erwartungen von 90.000, nach einer nach unten revidierten Zunahme von 133.000 im August. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2 %, während das jährliche Lohnwachstum unerwartet auf 3,0 % zurückging, dem schwächsten Tempo seit Mai 2021. Die Märkte preisen nun eine nahezu 80%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed die Geldpolitik in diesem Monat unverändert lässt, während die Erwartungen für eine Erhöhung im Dezember bei etwa 69 % blieben. In der Zwischenzeit belasteten hohe Staatsanleihenrenditen weiterhin die Edelmetalle, wobei die US-10-Jahres-Rendite nahe ihrem höchsten Niveau seit 2002 schwebte. Händler sahen sich auch erhöhten Risiken im Nahen Osten gegenüber, da von Saudi-Arabien unterstützte jemenitische Kräfte eine umfassende Militäroperation zur Rückeroberung von Gebieten starteten, die von den iranisch unterstützten Houthi kontrolliert werden.

Gold wurde am Freitag bei etwa 4.140 $ pro Unze gehandelt, obwohl schwächere als erwartete US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen verstärkten, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrem bevorstehenden Treffen unverändert lassen könnte. Die US-Wirtschaft fügte im September nur 29.000 Arbeitsplätze hinzu, was weit unter den Erwartungen von 90.000 liegt, nach einer nach unten revidierten Zunahme von 133.000 im August. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2%, während das jährliche Lohnwachstum unerwartet auf 3,0% zurückging, das schwächste Niveau seit Mai 2021. Die schwächeren Arbeitsmarktdaten haben die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober weiter gesenkt. Die Geldmärkte preisen nun eine nahezu 20%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung in diesem Monat ein, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung im Dezember über 80% bleibt. Die Erwartungen an Zinserhöhungen waren bereits gesunken, nachdem Kommentare von Fed-Politikern, Vizevorsitzendem Philip Jefferson und dem Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, darauf hinwiesen, dass die Entscheidungsträger mehr Zeit benötigen sollten, um zu beurteilen, ob weitere Zinserhöhungen notwendig sind, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.