Gold fällt am Freitag leicht

Gold wurde am Freitag bei etwa 4.140 $ pro Unze gehandelt, obwohl schwächere als erwartete US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen verstärkten, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrem bevorstehenden Treffen unverändert lassen könnte. Die US-Wirtschaft fügte im September nur 29.000 Arbeitsplätze hinzu, was weit unter den Erwartungen von 90.000 liegt, nach einer nach unten revidierten Zunahme von 133.000 im August. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2%, während das jährliche Lohnwachstum unerwartet auf 3,0% zurückging, das schwächste Niveau seit Mai 2021. Die schwächeren Arbeitsmarktdaten haben die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober weiter gesenkt. Die Geldmärkte preisen nun eine nahezu 20%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung in diesem Monat ein, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung im Dezember über 80% bleibt. Die Erwartungen an Zinserhöhungen waren bereits gesunken, nachdem Kommentare von Fed-Politikern, Vizevorsitzendem Philip Jefferson und dem Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, darauf hinwiesen, dass die Entscheidungsträger mehr Zeit benötigen sollten, um zu beurteilen, ob weitere Zinserhöhungen notwendig sind, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.

Gold hielt sich am Freitag unter 4.200 $ pro Unze und steuerte auf einen zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge zu, belastet durch höhere Ölpreise angesichts von Bedenken über eine mögliche Eskalation im US-Iran-Konflikt. Das Metall sah sich auch Gegenwind durch einen stärkeren Dollar und erhöhte Staatsanleihenrenditen ausgesetzt, während Investoren die neuesten Kommentare der Federal Reserve bewerteten und auf einen wichtigen US-Arbeitsmarktbericht warteten. Die Ölpreise stiegen, da die USA in Erwägung zogen, ein zusätzliches Flugzeugträger und 10.000 Truppen in den Nahen Osten zu entsenden, was das Risiko weiterer Störungen der regionalen Energieversorgung und erneuter Inflationsdruck erhöhte. In der Zwischenzeit blickten die Investoren dem US-Arbeitsmarktbericht für September entgegen, der die Erwartungen an den geldpolitischen Kurs der Fed beeinflussen könnte. Der Präsident der Federal Reserve von Minneapolis, Neel Kashkari, sagte, es sei unklar, wie hoch die Zinssätze steigen müssten, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen, und betonte, dass die Fed die notwendigen Schritte unternehmen müsse, um die Inflation auf ihr Ziel zurückzuführen.

Die Goldpreise gewannen am Donnerstag an Schwung und handelten bei etwa 4.175 $ pro Unze, nachdem schwächere als erwartete US-Inflationsdaten die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober dämpften, obwohl höhere Staatsanleihenrenditen und ein stärkerer Dollar die Gewinne begrenzten. Die US-Inflation stieg im August weniger als erwartet, während die Preisdruckdaten für den Vormonat nach unten revidiert wurden. Die Daten reduzierten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober, wobei die Märkte weniger als 40 % Wahrscheinlichkeit einpreisten, während sie weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von fast 90 % für eine Erhöhung im Dezember sahen. Die 10-jährigen Staatsanleihenrenditen stiegen auf den höchsten Stand seit 2002, was die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichem Gold erhöhte, während ein festerer Dollar ebenfalls auf dem Metall lastete. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den Bericht über die Nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigungszahlen für September am Freitag, der einen Nettogewinn von etwa 90.000 Arbeitsplätzen zeigen soll, sowie auf Kommentare von Fed-Politikern. Unterdessen bleiben die US-Iran-Verhandlungen über die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz und das Ende des Konflikts im Nahen Osten ins Stocken geraten.