Palladium Schwebt Nahe Neun-Monats-Tief

Palladium wurde über 1.240 USD pro Unze gehandelt und schwebte nahe seinem niedrigsten Niveau seit Anfang Oktober, da die Anleger vorsichtig blieben angesichts der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten und deren Auswirkungen auf die Inflation und die Geldpolitik. Die USA und der Iran tauschten Luftangriffe aus, nachdem es Angriffe auf Schiffe in der Nähe der Straße von Hormuz gegeben hatte, während Washington eine 60-tägige Ausnahmegenehmigung widerrief, die es dem Iran erlaubte, Rohöl zu verkaufen, was die Ölpreise in die Höhe trieb und Bedenken über Versorgungsunterbrechungen und Inflation wieder auflebten. Erwartungen an höhere Zinsen für längere Zeit belasteten auch nicht-ertragbringende Vermögenswerte wie Palladium, da die Märkte eine weitere Zinserhöhung der Fed bis Ende 2026 einpreisten. Obwohl die Nachfrage nach Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor weiterhin zurückgeht, hat die erhöhte Substitution von Palladium in Katalysatoren etwas Unterstützung geboten. In der Zwischenzeit kündigte das südafrikanische Unternehmen Sibanye-Stillwater Pläne an, sieben Projekte zur Förderung von Platinmetallen voranzutreiben, wobei die erste Phase bereits genehmigt wurde.

Palladium fiel unter 1.220 $ pro Unze, da die erneuten Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Markunsicherheit erhöhten. Die USA starteten neue Angriffe gegen den Iran und machten ihn für Angriffe auf Schiffe in der Nähe der Straße von Hormuz verantwortlich, während die Ölpreise aufgrund von Bedenken über mögliche Lieferunterbrechungen anstiegen. Der US-Präsident Donald Trump erklärte, dass der vorläufige Waffenstillstand mit dem Iran beendet sei und widerrief die 60-tägige Ausnahmegenehmigung, die Teheran den Verkauf von Rohöl erlaubt hatte, während der Iran diesen Schritt als Verletzung des Abkommens bezeichnete. Auf der Angebotsseite erwartet Russlands Norilsk Nickel, der weltweit größte Palladiumproduzent, dass die Produktion in diesem Jahr um 2 % aufgrund sinkender Erzgehalte zurückgehen wird. In der Zwischenzeit kündigte Südafrikas Sibanye-Stillwater Pläne an, sieben primäre Projekte im Bereich der Platinmetallförderung voranzutreiben.

Palladium schwebte bei 1.280 $ pro Unze und stabilisierte sich nach jüngsten Verlusten, während Investoren die sich ändernden Erwartungen an die US-Geldpolitik vor der Veröffentlichung der Protokolle der Sitzung der Federal Reserve im Juni bewerteten. Weichere als erwartete US-Arbeitsmarktdaten in der vergangenen Woche führten dazu, dass die Märkte die Erwartungen an eine Zinserhöhung in naher Zukunft zurückschraubten, was die Stimmung bei Edelmetallen unterstützte. Händler sehen nun eine Wahrscheinlichkeit von 56 %–57 % für eine Zinserhöhung im September, ein Rückgang von über 60 % vor dem Arbeitsmarktbericht, während die bevorstehenden Fed-Protokolle voraussichtlich weitere Hinweise zur Politik geben werden. In der Zwischenzeit waren die Gewinne begrenzt, da die Ölpreise nach neuen Angriffen auf Schiffe im Persischen Golf stiegen, was Bedenken über Störungen der Energieversorgung und erneute inflationäre Druck erzeugte. Auf der Angebotsseite erwartet Russlands Norilsk Nickel, der weltweit größte Palladiumproduzent, dass die Produktion in diesem Jahr um 2 % aufgrund niedrigerer Erzgehalte zurückgehen wird, während die Platinmetallminen in Südafrika weiterhin mit Produktionsstörungen konfrontiert sind.