Palladium stabilisiert sich nach 7-Wochen-Tief

Palladium-Futures schwebten bei 1.400 $ pro Unze und pausierten Verluste, nachdem sie siebenwöchige Tiefststände erreicht hatten, da der Druck auf Edelmetalle nachließ. Investoren dämpften die Erwartungen an eine aggressivere Haltung der Federal Reserve, was eine moderate Erholung der Metallpreise unterstützte. Zusätzliche Unterstützung kam durch Schnäppchenkäufe nach dem starken Rückgang am Dienstag, während anhaltende Bedenken über eine eingeschränkte Versorgung von großen Produzenten, insbesondere aus Südafrika und Russland, weiterhin den Markt stützten. Weiterhin wurde die Stimmung angehoben, da China im April rekordverdächtige 8,6 Tonnen Palladium importierte, fast dreimal so viel wie der saisonale Durchschnitt, da hohe inländische Preise Zuflüsse und Arbitrage-Aktivitäten zwischen lokalen Futures-Kontrakten und globalen Spotmärkten förderten. Separat prognostizierte JP Morgan kürzlich, dass die Palladiumpreise bis zum vierten Quartal 2026 1.600 $ pro Unze erreichen könnten. Trotz eines Rückgangs um 11,19 % im letzten Monat bleibt Palladium 32,67 % höher als vor einem Jahr.

Palladium-Futures fielen unter 1.450 $ pro Unze und erreichten den niedrigsten Stand seit fünf Wochen inmitten eines breiteren Verkaufsdrucks auf den Märkten für Edelmetalle. Der Rückgang kam, da die steigende US-Inflation, angeheizt durch eskalierende geopolitische Spannungen und höhere Energiepreise, die Erwartungen verstärkte, dass die Fed die Zinssätze länger hoch halten wird. Die Erzeugerpreise verzeichneten im April den schnellsten jährlichen Anstieg seit 2022, während die Verbraucherinflation den stärksten Anstieg seit 2023 aufwies. Der stärkere Inflationsausblick hob den Dollar und trieb die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen nach oben, was die Attraktivität von nicht verzinslichen Anlagen verringerte. Trotz des jüngsten Rückgangs bleiben die Angebotsbedingungen relativ angespannt. Produktionsunterbrechungen in Südafrika und anhaltende Unsicherheiten bezüglich der russischen Exporte, die weiterhin von Sanktionen und sich ändernden Handelsrouten betroffen sind, haben den Markt empfindlich gegenüber angebotsseitigen Risiken gehalten. Palladium ist in den letzten vier Wochen um 8,54 % gefallen, obwohl die Preise im Vergleich zum Vorjahr um 50,36 % gestiegen sind.

Palladium-Futures handelten nahe 1.500 USD pro Unze und zogen sich von den jüngsten Drei-Wochen-Hochs zurück, da die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Preise in die Höhe trieben und die Erwartungen an eine straffere Geldpolitik in diesem Jahr verstärkten. US-Präsident Donald Trump wies die Antwort des Iran auf seinen Friedensvorschlag als „völlig inakzeptabel“ zurück, wobei Berichte darauf hindeuten, dass Teheran angeboten hatte, einen Teil seines hochangereicherten Uranbestands an ein drittes Land zu übertragen, jedoch ablehnte, seine nuklearen Anlagen abzubauen. Die Straße von Hormuz bleibt effektiv geschlossen, da die diplomatischen Bemühungen zwischen Washington und Teheran ins Stocken geraten, was die Energiepreise hoch hält und die Inflationssorgen verstärkt. Die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen der Zentralbanken zur Eindämmung des Preisdrucks belastet weiterhin Edelmetalle. In der Zwischenzeit bleibt das Angebot durch Produktionsstörungen in Südafrika und geopolitische Risiken im Zusammenhang mit russischen Exporten eingeschränkt, die durch Sanktionen und sich entwickelnde Handelsdynamiken behindert werden.