Goldpreise stabil, während die Märkte auf US-Inflationsdaten warten

Die Goldpreise veränderten sich am Dienstag kaum und lagen bei rund 4.180 US-Dollar je Unze. Die Ölpreise beendeten ihre dreitägige Rally, während der US-Dollar nachgab. Die Erwartungen einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Fed in diesem Monat blieben angesichts einer ereignisreichen Woche mit anstehenden US-Konjunkturdaten gedämpft. Anleger warten am Mittwoch auf den US-Verbraucherpreisindex für September, gefolgt vom Erzeugerpreisindex und den Einzelhandelsumsätzen am Donnerstag. Die Märkte werden am Freitag auch den Auftritt von Fed-Chef Kevin Warsh bei der Jahrestagung von IWF und Weltbank verfolgen, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick der Zentralbank zu erhalten. Dem FedWatch-Tool der CME zufolge rechnen Händler in diesem Monat mit einer Wahrscheinlichkeit von weniger als 20 Prozent für eine Zinserhöhung der Fed; die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung im Dezember liegt bei über 85 Prozent. Unterdessen sagte Beth Hammack, Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, die Zentralbank solle „relativ schnell“ zu einer restriktiveren geldpolitischen Haltung übergehen, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.

Gold notierte am Dienstag weiterhin unter 4.200 US-Dollar je Unze und blieb unter Druck, da der US-Dollar vor wichtigen Inflationsdaten, die den nächsten Zinsentscheid der US-Notenbank beeinflussen könnten, auf ein 18-Monats-Hoch kletterte. Der US-Verbraucherpreisindex wird am Mittwoch veröffentlicht, gefolgt von den Erzeugerpreisdaten am Donnerstag. An den Märkten wird derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 80 % gerechnet, dass die Fed die Zinsen in diesem Monat unverändert lässt; zugleich wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember auf nahezu 88 % beziffert. Anleger beobachteten auch die geopolitischen Spannungen: Die USA erwägen, sich Saudi-Arabien im Kampf gegen die vom Iran unterstützten Huthi-Milizen im Jemen anzuschließen, während die kürzlich angekündigte „Energie-Waffenruhe“ zwischen Russland und der Ukraine bereits verletzt wurde. Diese Entwicklungen haben die Ölpreise auf erhöhtem Niveau gehalten, Inflationssorgen geschürt und die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen verstärkt.

Die Goldpreise gaben am Montag auf rund 4.170 US-Dollar je Feinunze nach, nachdem sie im frühen Handelsverlauf ein Wochenhoch erreicht hatten. Ein starker US-Dollar belastete das Edelmetall, während Anleger wichtige Inflationsdaten abwarteten, die den Zinsausblick der Federal Reserve beeinflussen könnten. Der Dollar notierte nahe seinem höchsten Stand seit 18 Monaten und wurde durch die Spannungen im Nahen Osten sowie die vorsichtige Haltung vor den für diese Woche erwarteten US-Verbraucher- und Erzeugerpreisdaten und Einzelhandelsumsätzen gestützt. Höher als erwartet ausgefallene Werte könnten die Erwartungen einer restriktiveren Geldpolitik verstärken, die Renditen von US-Staatsanleihen und den Dollar steigen lassen und den Goldpreis zusätzlich belasten. Die Märkte haben ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed in diesem Monat zurückgeschraubt: Händler sehen die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung bei weniger als 20 Prozent, rechnen bis Dezember jedoch mit einer Wahrscheinlichkeit von 85 Prozent, wie aus dem FedWatch-Tool der CME hervorgeht. Anleger werden diese Woche auch die Jahrestagungen von IWF und Weltbank verfolgen, um weitere Hinweise globaler Zentralbanker zum geldpolitischen Ausblick zu erhalten.