Gold hält Rückgang bei stärkerem Dollar und Zinsen

Gold wurde am Freitag bei etwa 4.270 $ pro Unze gehandelt und war auf dem Weg, in dieser Woche um mehr als 2% zu fallen, belastet durch einen stärkeren Dollar und steigende Staatsanleihenrenditen, da die Erwartungen wuchsen, dass die Federal Reserve die Zinssätze weiter anheben könnte, um die Inflation zu dämpfen. Am Donnerstag stiegen die Renditen der 10- und 30-jährigen US-Staatsanleihen auf die höchsten Niveaus seit 2007 bzw. 2004, während der Dollar auf ein fast zweimonatiges Hoch kletterte. Diese Bewegungen erfolgten, als stärkere als erwartete US-Wirtschaftsdaten und hohe Ölpreise Bedenken über anhaltende Inflation und höhere Zinssätze schürten. Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 67% für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober ein, nach der ersten Erhöhung in drei Jahren in der vergangenen Woche. In der Zwischenzeit zogen die Ölpreise zurück, nachdem Berichte aufkamen, dass die USA und der Iran eine schrittweise Vereinbarung in Betracht zogen, die die Straße von Hormuz wieder öffnen und eine US-Blockade iranischer Häfen aufheben könnte.

Die Goldpreise fielen am Donnerstag auf etwa 4.280 $ pro Unze und näherten sich damit ihrem niedrigsten Niveau seit Anfang August, belastet von den Erwartungen, dass die US-Notenbank die Geldpolitik weiter straffen könnte. Zunehmende Inflationsdruck in den USA und Anzeichen einer widerstandsfähigen Wirtschaft scheinen die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung zu verstärken, während Händler ihre Wetten auf eine zweite aufeinanderfolgende Straffung der Politik Ende Oktober erhöhten. Der Druck auf Gold verstärkte sich, als der Dollar auf den stärksten Stand seit zwei Monaten kletterte, nachdem Daten zeigten, dass die Geschäftstätigkeit in den USA mit der schnellsten Rate seit mehr als fünf Jahren expandierte. Unterdessen fielen die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf ein nahezu 60-Jahre-Tief, was die Widerstandsfähigkeit des US-Arbeitsmarktes weiter unterstrich und die Argumentation für eine straffere Geldpolitik stärkte. Anderswo stiegen die Ölpreise weiter, da diplomatische Gespräche zwischen den USA und dem Iran keine konkreten Fortschritte zeigten, was die Bedenken über mögliche Lieferunterbrechungen verstärkte.

Gold hielt sich am Donnerstag unter 4.300 $ pro Unze, nachdem es in der vorherigen Sitzung stark gefallen war, belastet durch einen stärkeren Dollar und steigende Staatsanleihenrenditen. Diese Bewegungen kamen, als stärkere als erwartete US-Daten aus dem Privatsektor die Inflationssorgen verstärkten und die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve stärkten. Mehrere Fed-Beamte haben auch die Unterstützung für die Zinserhöhung der letzten Woche bekräftigt und vor anhaltenden Inflationsrisiken gewarnt. Die Märkte preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 70 % für eine weitere Zinserhöhung der Fed im Oktober ein, gegenüber 55 % einen Tag zuvor. Gleichzeitig erholten sich die Ölpreise, da der iranische Präsident Masoud Pezeshkian eine feste Haltung einnahm und sagte, Teheran werde die Freiheit der Navigation durch die Straße von Hormuz nicht zulassen, solange Sanktionen und eine US-Blockade bestehen. Höhere Ölpreise erhöhen den Inflationsdruck und verstärken die Erwartungen an einen restriktiveren Zinsausblick.