Gold bleibt unter Druck

Gold kämpfte am Montag nahe 4.300 $ pro Unze, nachdem es drei Wochen in Folge gefallen war, belastet durch steigende Ölpreise und Wetten auf eine straffere Geldpolitik der Federal Reserve. Die Ölpreise sprangen am Montag in Richtung Viermonatshochs, nachdem Saudi-Arabien eine wichtige Pipeline schloss, die genutzt wurde, um die Straße von Hormuz zu umgehen, nach Drohnenangriffen. Die langwierige Krise im Nahen Osten hat der globalen Wirtschaft einen inflationsbedingten Schock versetzt und die hawkishe Aussicht auf Zinssätze verstärkt. Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 86 % ein, dass die Fed ihren Leitzins am Mittwoch um 25 Basispunkte anheben wird. Daten vom Freitag zeigten, dass die US-Verbraucherinflation im August bei 3,4 % stabil blieb, gleich wie im Juli und im Einklang mit den Prognosen, während der monatliche Verbraucherpreisindex um 0,4 % stieg, der stärkste Anstieg in drei Monaten. Die US-Erzeugerpreise beschleunigten sich ebenfalls im August, da der Iran-Krieg die Großhandelspreise für Energie in die Höhe trieb, während die Arbeitsmarktdaten auf eine anhaltende Widerstandsfähigkeit in der Beschäftigung hinwiesen.

Gold stieg am Freitag auf etwa 4.380 $ pro Unze, fiel jedoch wöchentlich um fast 1 %, was den dritten wöchentlichen Verlust in Folge darstellt, während die Anleger die neuesten US-Inflationsdaten vor dem Treffen der Federal Reserve in der nächsten Woche verarbeiteten. Die US-Inflation blieb im August bei 3,4 %, im Einklang mit den Erwartungen, während der monatliche Verbraucherpreisindex (CPI) um 0,4 % stieg, der stärkste Anstieg in drei Monaten. Der Kern-CPI beschleunigte sich im Monatsvergleich auf 0,3 %, der größte Zuwachs seit April und über den Erwartungen von 0,2 %, obwohl die jährliche Rate auf 2,4 % zurückging, dem niedrigsten Stand seit März 2021. Die US-Erzeugerpreise beschleunigten sich ebenfalls im August, da der Iran-Krieg die Großhandelspreise für Energie in die Höhe trieb, während die Arbeitsmarktdaten der letzten Woche auf eine anhaltende Widerstandsfähigkeit im Beschäftigungssektor hindeuteten. Die Märkte haben die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte in der nächsten Woche erhöht, wobei das CME FedWatch Tool nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 86 % anzeigt, gegenüber etwa 70 % vor den Inflationsdaten.

Gold stieg am Freitag auf etwa 4.350 Dollar pro Unze und machte einige Verluste aus der vorherigen Sitzung wett, da Investoren dem neuesten Verbraucherpreisindexbericht der USA entgegenblickten, der darüber entscheiden könnte, ob die Federal Reserve nächste Woche die Zinssätze erhöhen wird. Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Erzeugerpreise in den USA im August anstiegen, da der Iran-Krieg die Großhandelspreise für Energie in die Höhe trieb. Die Märkte preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 71 % für eine Erhöhung des Fed-Zinssatzes um 25 Basispunkte nächste Woche ein, gegenüber 61 % vor den PPI-Daten. Gold fand auch Unterstützung durch sinkende Ölpreise, obwohl der eskalierende Konflikt zwischen den USA und dem Iran Bedenken hinsichtlich einer höheren Inflation schürte. In der Zwischenzeit sprangen die Renditen von Staatsanleihen nach niedrigeren als erwarteten Käufen des US-Finanzministeriums während seiner ersten erweiterten Rückkaufoperation. Zinslose Vermögenswerte wie Gold tendieren dazu, schlechter abzuschneiden, wenn die Renditen steigen. Gold ist immer noch auf dem Weg, in dieser Woche fast 2 % zu verlieren, was den dritten wöchentlichen Rückgang in Folge markiert.