Gold stabilisiert sich, während Händler die Fed-Aussichten abwägen

Gold fiel am Donnerstag auf etwa 4.000 Dollar pro Unze und setzte seinen Rückgang fort, da eskalierende Angriffe im Nahen Osten die Ölpreise in dieser Woche stark in die Höhe trieben und Bedenken hinsichtlich der Inflation und der Zinsausblicke wieder aufkamen. Die USA führten am Mittwoch zusätzliche Angriffe auf iranische Ziele durch, obwohl Präsident Donald Trump sagte, Teheran habe Bereitschaft signalisiert, die Verhandlungen wieder aufzunehmen. In der Zwischenzeit fand das Edelmetall etwas Unterstützung durch schwächere US-Inflationsdaten, die die Bedenken über eine Zinserhöhung der Federal Reserve in naher Zukunft milderten. Die am Mittwoch veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Erzeugerpreise im Juni unerwartet zum ersten Mal seit fast einem Jahr gesunken waren, was hauptsächlich auf niedrigere Energiekosten zurückzuführen war, nach dem schwächer als erwarteten Verbraucherinflationsbericht vom Dienstag. Die Inflationszahlen für Juni spiegelten jedoch nicht die Auswirkungen der jüngsten Eskalation im US-Iran-Konflikt wider, da das im letzten Monat erzielte vorläufige Friedensabkommen effektiv zerfallen ist.

Gold stabilisierte sich am Donnerstag bei etwa 4.050 $ pro Unze und bewegte sich in einer engen Spanne für die zweite aufeinanderfolgende Sitzung, während Investoren die geldpolitische Perspektive der Federal Reserve nach schwächeren US-Inflationsdaten und dem eskalierenden Konflikt im Nahen Osten bewerteten. Die am Mittwoch veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Erzeugerpreise im Juni unerwartet zum ersten Mal seit fast einem Jahr fielen, bedingt durch niedrigere Energiekosten, während der Kern-PPI um schwächere als erwartete 0,2 % stieg. Der Bericht folgte auf die schwächeren Verbraucherinflationsdaten vom Dienstag, was die Bedenken verringert, dass die Fed bald die Zinssätze erhöhen würde. Die Märkte reduzierten auch die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im September, wobei die implizite Wahrscheinlichkeit auf etwa 44 % von 50 % am Vortag fiel. Dennoch erfassten die Inflationsdaten von Juni nicht die Auswirkungen der jüngsten Eskalation der Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran, da das im letzten Monat erzielte vorläufige Friedensabkommen effektiv zerfallen ist.

Die Goldpreise erholten sich von früheren Verlusten und handelten am Mittwoch leicht höher bei 4.070 $ pro Unze, da schwächere US-Inflationsdaten die Bedenken über eskalierende Spannungen im Nahen Osten ausglichen. Die US-Erzeugerpreise sanken im Juni unerwartet zum ersten Mal seit fast einem Jahr, belastet durch niedrigere Energiekosten, während der Kern-PPI um schwächere als erwartete 0,2% anstieg. Die Daten folgten dem schwächeren Verbraucher-Inflationsbericht vom Dienstag, was die Anleger dazu veranlasste, die Erwartungen an zusätzliche Straffungen der Federal Reserve zu reduzieren. Dennoch sehen die Märkte immer noch eine Chance von etwa 49% auf eine Zinserhöhung im September, da höhere Ölpreise, die durch die laufenden US-Streiks gegen den Iran, die Wiederherstellung einer Seeblockade gegen iranische Häfen und die Schließung der Straße von Hormuz durch Teheran angetrieben werden, weiterhin Aufwärtsrisiken für die Inflation darstellen. Fed-Vorsitzender Kevin Warsh bekräftigte auch, dass die Zentralbank "keine Toleranz" für anhaltend hohe Inflation hat.