Gold steigt, da milde US-Inflation die Fed-Zinsanhebungs-Erwartungen dämpft

Gold stieg am Dienstag um fast 2% auf 4.080 $ pro Unze, nachdem schwächer als erwartete US-Inflationsdaten die Anleger dazu veranlasst hatten, ihre Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve zurückzuschrauben. Die jährliche Inflation fiel im Juni auf 3,5%, während die Kerninflation auf 2,6% zurückging, beides unter den Prognosen. Der Verbraucherpreisindex (VPI) sank ebenfalls um 0,4% im Vergleich zum Vormonat, der erste Rückgang seit 2020. Trotz der Verlangsamung bleibt die Inflation deutlich über dem Ziel der Fed. Die Anleger warten nun auf die erste Kongressanhörung von Federal Reserve Vorsitzendem Kevin Warsh, um Hinweise auf die zukünftige Politik zu erhalten. Die Geldmärkte rechnen weiterhin mit einer Wahrscheinlichkeit von über 50% für eine Zinserhöhung bis zum Ende des Quartals, wobei die Erwartungen durch erneute geopolitische Spannungen gestützt werden. Präsident Donald Trump erklärte, die USA würden eine Blockade gegen iranische Schiffe im Hormuskanal wieder einführen und forderte Länder, die von den US-Bemühungen zur Sicherung der wichtigen Handelsroute profitieren, auf, die Kosten zu übernehmen.

Gold stieg am Dienstag über 4.000 $ pro Unze, hielt jedoch die meisten Verluste aus der vorherigen Sitzung, da Präsident Donald Trump Pläne ankündigte, eine Blockade gegen iranische Schiffe, die die Straße von Hormuz durchqueren, wieder einzuführen und eine Rückerstattung von Ländern zu fordern, die von den US-Bemühungen zur Sicherung der wichtigen Schifffahrtsstraße profitieren. Dieser Schritt ließ die Ölpreise stark ansteigen und belebte die Bedenken über Inflation und die Zinsausblicke. Die Maßnahmen folgten auf erneute Feindseligkeiten zwischen Washington und Teheran, wobei die USA Irans Fähigkeit ins Visier nahmen, die maritime Schifffahrt zu stören, während Teheran gegen US-Verbündete in der Region zurückschlug. Investoren warteten auch auf wichtige US-Inflationsdaten und die Aussage von Federal Reserve Vorsitzendem Kevin Warsh vor dem US-Kongress später heute, wobei die Märkte seine Bemerkungen genau analysierten, um weitere politische Hinweise zu erhalten. Die Märkte preisen nun ungefähr eine 51%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed im September ein, verglichen mit einer 23%igen Wahrscheinlichkeit, dass die Zentralbank die Zinsen unverändert lässt.

Gold fiel am Montag um mehr als 2% auf 4.020 $ pro Unze und verzeichnete damit den zweiten aufeinanderfolgenden Verlusttag, da die eskalierenden Konflikte im Nahen Osten die Inflationssorgen verstärkten und die Erwartungen untermauerten, dass die US-Zinsen länger hoch bleiben werden. Am Wochenende und bis Montag tauschten US- und iranische Streitkräfte schwere Raketen- und Drohnenangriffe aus. Teheran behauptete, es habe US-Militäranlagen im Golf angegriffen und die Straße von Hormuz geschlossen, was die Ölpreise um über 4% steigen ließ. In Reaktion darauf erhöhten Investoren ihre Wetten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve, wobei die Märkte eine nahezu 70%ige Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung im September einpreisten. In der Zwischenzeit wird Fed-Vorsitzender Kevin Warsh am Dienstag sein erstes geldpolitisches Zeugnis vor dem Kongress ablegen, wobei die Märkte seine Äußerungen genau analysieren, um weitere politische Signale zu erhalten. Darüber hinaus wird die US-Regierung in dieser Woche wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlichen, darunter den Verbraucherpreisindex und die Einzelhandelsumsätze für Juni.