Gold hält Gewinne, da die Ängste vor Zinserhöhungen nachlassen

Gold wurde am Montag über 4.100 $ pro Unze gehandelt und hielt die meisten Gewinne der letzten Woche, da schwächer als erwartete US-Arbeitsmarktdaten und niedrigere Ölpreise die Händler dazu veranlassten, ihre Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve zurückzuschrauben. Die Ölpreise gaben nach, da sich die Energieflüsse durch die Straße von Hormuz erholten und die Aussicht auf ein erhöhtes OPEC+-Angebot Bedenken hinsichtlich eines möglichen Überangebots schürte. Dies half, den inflationsbedingten Druck zu verringern, der zuvor die Ängste vor weiteren Zinserhöhungen verstärkt und auf nicht verzinsliches Gold gedrückt hatte. In der Zwischenzeit zeigten die letzte Woche veröffentlichten Daten, dass die US-Nichtlandwirtschaftsgehälter im Juni nur um 57.000 gestiegen sind, der kleinste Anstieg seit vier Monaten und weit unter den Prognosen von 110.000, was die Händler dazu veranlasste, ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im September zu reduzieren. Laut dem CME FedWatch-Tool fiel die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung auf 50%, von 66% vor dem Bericht.

Gold stieg am Freitag auf 4.170 $ pro Unze und erreichte den höchsten Stand seit dem 23. Juni, mit einem wöchentlichen Gewinn von 2 % nach vier aufeinanderfolgenden Wochen des Rückgangs, da schwache US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve in naher Zukunft verringerten. Die US-Nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigungszahlen stiegen im Juni nur um 57.000, der kleinste Anstieg seit vier Monaten und weit unter den prognostizierten 110.000, was die Händler dazu veranlasste, ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im September zu senken. Laut dem CME FedWatch-Tool fiel die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung auf 50 %, von zuvor 66 % vor dem Bericht. Niedrigere Zinssätze verringern die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Vermögenswerten wie Gold. Darüber hinaus war der US-Dollar auf dem Weg zu seinem größten wöchentlichen Rückgang seit April, was die Goldpreise weiter unterstützte. Auch die Zentralbanken trugen zur Nachfrage bei und fügten im Mai netto 41 metrische Tonnen Gold zu den Reserven hinzu, gemäß den Daten des World Gold Council. In den physischen Märkten ließ die indische Nachfrage nach, als die Preise stiegen, während das Kaufinteresse aus China eine leichte Verbesserung verzeichnete.

Gold stieg am Freitag auf etwa 4.200 Dollar pro Unze und setzte die Gewinne aus der vorherigen Sitzung fort, da schwächer als erwartete US-Arbeitsmarktdaten die Händler dazu veranlassten, Wetten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve zurückzufahren. Die US-Wirtschaft fügte im Juni nur 57.000 Arbeitsplätze hinzu, die wenigsten in vier Monaten und weit unter den Prognosen von 110.000, während die Arbeitslosenquote bei 4,2% lag. Dies folgte einem Bericht am Mittwoch, der zeigte, dass das Beschäftigungswachstum im privaten Sektor ebenfalls hinter den Erwartungen zurückblieb. Die Futures auf Fed-Fonds implizieren nun etwa eine 50%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September, ein Rückgang von 67% vor den neuesten Beschäftigungsdaten. Fed-Vorsitzender Kevin Warsh sagte diese Woche ebenfalls, dass die Inflationserwartungen sich abschwächen, während er das Engagement der Zentralbank zur Aufrechterhaltung der Preisstabilität bekräftigte. In der Zwischenzeit erhielt Gold zusätzliche Unterstützung durch niedrigere Ölpreise und nachlassende Inflationssorgen, da der kommerzielle Versand durch die Straße von Hormuz weiterhin Fortschritte in den US-Iran-Gesprächen machte.