Gold bleibt nahe dem 8-Monats-Tief

Die Goldpreise stiegen am Mittwoch um 2 % auf 4.090 $ pro Unze und erholten sich von fast achtmonatigen Tiefstständen, während Investoren die Kommentare des neuen Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Warsh, analysierten und frische Spannungen zwischen den USA und dem Iran Zweifel an der Stabilität im Nahen Osten aufwarfen. Bei der jährlichen Tagung der EZB in Sintra, Portugal, erkannte Warsh an, dass die Inflationsrisiken und -erwartungen in den letzten Wochen nachgelassen haben, bekräftigte jedoch das Engagement der Fed, die Inflation auf ihr Ziel von 2 % zurückzuführen. Er betonte den Fokus der Zentralbank auf die Preisstabilität, eine Haltung, die er erstmals in seiner Debüt-Pressekonferenz im letzten Monat umriss. Warsh wiederholte auch seine Entscheidung, die traditionelle "Forward Guidance" zur Zinspolitik aufzugeben, was einen Wandel in der Kommunikationsstrategie der Fed markiert. Trotz dessen setzten die Investoren weiterhin auf Zinserhöhungen in den USA in diesem Jahr, um die Inflation angesichts eines robusten Arbeitsmarktes zu dämpfen. In der Zwischenzeit beobachteten die Märkte Aktualisierungen zu den Friedensgesprächen zwischen den USA und dem Iran in Katar, obwohl direkte Verhandlungen zwischen den beiden Seiten unwahrscheinlich blieben.

Gold fiel am Mittwoch unter 4.000 Dollar pro Unze und handelte nahe seinem niedrigsten Stand seit fast acht Monaten, da starke US-Wirtschaftsdaten die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft unterstrichen und die Erwartungen verstärkten, dass die Federal Reserve in diesem Jahr die Zinssätze erhöhen wird. Der neueste JOLTS-Bericht zeigte, dass die Stellenangebote auf ein Zwei-Jahres-Hoch gestiegen sind, während Analysten einen weiteren soliden Anstieg der nicht-landwirtschaftlichen Beschäftigung im Juni erwarten. In der Zwischenzeit blieben die aktuellen Kerninflationswerte deutlich über dem Ziel von 2 % der Fed. Die Märkte preisen nun mindestens eine Zinserhöhung der Fed in diesem Jahr ein, wobei die erste möglicherweise bereits im September kommen könnte. Investoren warteten auch auf Neuigkeiten aus den laufenden Friedensgesprächen zwischen den USA und dem Iran in Katar, in der Hoffnung auf eine dauerhafte Waffenstillstandsvereinbarung, obwohl von den beiden Seiten keine direkten Gespräche erwartet wurden.

Gold lag bei 4.030 $ pro Unze am Dienstag und hielt sich nahe dem niedrigsten Stand seit fast acht Monaten, da die restriktive Geldpolitik der Fed mit einer Umkehrung des Dollar-Abwertungs-Handels kombiniert wurde. Gold sollte im zweiten Quartal um 11 % fallen, das schlechteste Quartal seit Jahrzehnten. Die Stärke der jüngsten Wirtschaftsdaten festigte einen Hintergrund, der die straffe Sichtweise eines großen Teils der FOMC-Mitglieder unterstützt. Die JOLTS wiesen auf die höchste Anzahl an offenen Stellen seit zwei Jahren hin, und Analysten haben einen weiteren starken Monat mit Zuwächsen bei den Nichtlandwirtschaftlichen Löhnen im Juni eingeplant. Darüber hinaus blieben die neuesten Kerninflationszahlen weiter von dem 2%-Ziel der Fed entfernt. Der aggressive Rückgang des Goldpreises war mit den erhöhten Renditen für Staatsanleihen und Anleihen verbunden, was zugunsten von kupontragenden Anlagen anstelle von Edelmetall sprach. Fed-Vorsitzender Warsh kündigte die bevorstehende Schaffung von Arbeitsgruppen an, um die Notwendigkeit der großen Bilanz der Zentralbank zu bewerten, und bereitete damit den Boden für den Anleiheverkauf, für den er zuvor geworben hatte.