Gold fällt aufgrund neuer US-Iran-Konflikte

Gold fiel am Montag auf 4.040 $ pro Unze, da die Unsicherheit über die US-Iran-Friedensgespräche Inflationssorgen schürte und die Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve verstärkte. Das Edelmetall ist auf dem Weg zu einem vierten monatlichen Verlust in Folge, mit einem Rückgang von über 10 % in diesem Monat. Die USA und der Iran einigten sich darauf, die Feindseligkeiten im Golf einzustellen und die Gespräche über die Straße von Hormuz wieder aufzunehmen. US-Präsident Donald Trump enthüllte, dass Teheran ein Treffen mit einer amerikanischen Delegation in Katar am 30. Juni suchte, nach Irans Raketen- und Drohnenangriffen auf US-Militärstandorte in Kuwait und Bahrain. Trump hatte zuvor Iran vor schweren Konsequenzen gewarnt, falls es versäumte, ein Friedensabkommen einzuhalten. Gold, typischerweise ein Inflationsschutz, verliert in Hochzinsumgebungen an Attraktivität, da es kein Einkommen abwirft. Die Märkte preisen nun drei Zinserhöhungen der Fed in diesem Jahr ein, mit einer 60%igen Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung im September. Investoren warten auch auf wichtige US-Arbeitsmarktdaten später in dieser Woche.

Gold fiel am Montag auf etwa 4.050 $ pro Unze und beendete damit eine zweitägige Erholung, da erneute Angriffe zwischen den USA und dem Iran über die Straße von Hormuz die Ölpreise in die Höhe trieben und Inflationssorgen neu entfachten. Der Konflikt eskalierte seit Donnerstag, als der Iran ein Containerschiff, ein Schiff mit katarischem Öl und Militärbasen in Kuwait und Bahrain ins Visier nahm, was zu mehreren US-Racheangriffen führte. Beide Seiten einigten sich jedoch später darauf, weitere Angriffe vor den in dieser Woche in Doha, Katar, wiederaufgenommenen Friedensgesprächen auszusetzen. In der Zwischenzeit zeigten die Daten der letzten Woche, dass die US-PCE-Inflation weitgehend den Erwartungen entsprach, was die Anleger dazu veranlasste, ihre Wetten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr leicht zu reduzieren. Die Märkte warten nun auf den neuesten monatlichen US-Arbeitsmarktbericht und den ISM Manufacturing PMI, um weitere Hinweise auf die Aussichten der Geldpolitik zu erhalten.

Gold wurde am Freitag bei etwa 4.040 $ pro Unze gehandelt und stieg zum zweiten Mal in Folge, nachdem der neueste US PCE-Inflationsbericht weitgehend den Erwartungen entsprach, was die Anleger dazu veranlasste, ihre Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr moderat zurückzuschrauben. Trotz der Erholung liegt Gold jedoch etwa 3% für die Woche im Minus und verzeichnet damit den vierten wöchentlichen Rückgang in Folge, da der geldpolitisch straffe Ton der Fed weiterhin den US-Dollar stützt. Unterdessen bekräftigte der neue Fed-Vorsitzende Warsh das Engagement der Zentralbank, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, und nahm damit Bedenken, dass er dem Druck von US-Präsident Trump nachgeben könnte, um die Zinssätze vorzeitig zu senken. Die Fed hob auch ihre PCE-Inflationsprognosen für 2026 an. Die Haupt-PCE-Inflationsrate beschleunigte sich im Mai auf 4,1%. Die Märkte preisen derzeit drei Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr ein, wobei die Wahrscheinlichkeit für die erste Erhöhung im September bei etwa 62% liegt.