Kaffee beendet dreitägige Gewinnserie

Arabica-Kaffee wurde nahe 3,34 $ pro Pfund gehandelt, nachdem er nach drei aufeinanderfolgenden Gewinnsitzungen nachgelassen hat, aber weiterhin nahe seinem höchsten Niveau seit mehr als zwei Wochen bleibt und nicht weit von den stärksten Preisen seit Anfang Januar entfernt ist. Ungewöhnlich starke Regenfälle haben die Ernte in Minas Gerais, Brasiliens größtem Kaffeeanbaugebiet, verzögert, was den Fluss der Bohnen zum Markt verlangsamt und Bedenken hinsichtlich der Qualität der Ernte aufwirft. Die Preise werden weiter unterstützt, da die ICE-zertifizierten Arabica-Vorräte auf den niedrigsten Stand seit etwa zweieinhalb Jahren gefallen sind, was auf knappe verfügbare Bestände hinweist. Dennoch bleiben bärische Faktoren bestehen. Das USDA erwartet, dass die globale Kaffeeproduktion in der Saison 2026/27 einen Rekordhoch erreichen wird, angetrieben von einer erheblich größeren brasilianischen Arabica-Ernte, während robuste Exporte aus Vietnam weiterhin den Druck auf den Robusta-Markt verringern. Händler beobachten auch genau das sich entwickelnde El Niño, das die Blüte und die Ernte des nächsten Jahres bedrohen könnte, wodurch wetterbedingte Risikoaufschläge fest verankert bleiben.

Arabica-Kaffeefutures wurden bei etwa 3,10 USD pro Pfund gehandelt und konsolidierten sich nahe ihrem niedrigsten Niveau seit mehr als einer Woche nach einem starken Anstieg und jüngster Volatilität, die durch wetterbedingte Angebotsbedenken verursacht wurde. Händler berichteten, dass die Ernte im größten Kaffeeproduzenten Brasilien an Fahrt gewann, obwohl sie hinter dem Tempo des Vorjahres zurückblieb, was die Erwartungen an ein größeres Angebot auf kurze Sicht verstärkte. Marktteilnehmer überwachten auch weiterhin die Qualität der Bohnen nach Verzögerungen, die durch starke Regenfälle im Juni und Anfang Juli verursacht wurden. Engpässe bei den globalen Kaffeebeständen ließen die Preise empfindlich auf weitere Ernteverzögerungen oder Anzeichen von minderwertigen Bohnen reagieren. Gleichzeitig nehmen Käufer und Verkäufer weiterhin eine vorsichtige Haltung ein, was das Transaktionsvolumen im physischen Markt reduziert. In der Zwischenzeit berichtete Cecafé, dass die brasilianischen Exporte von grünem Kaffee im Juni im Vergleich zum Vorjahr um 14,4 % auf 2,64 Millionen Säcke gestiegen sind. Die Befreiung des brasilianischen Instantkaffees von dem neuen 25%igen US-Zoll brachte den Exporteuren ebenfalls Erleichterung.

Arabica-Kaffeefutures schwankten zwischen 3,20 und 3,50 USD pro Pfund, während Investoren die Wetterbedingungen und den Erntefortschritt im größten Produzenten Brasilien genau verfolgten. Die Volatilität hat sich in letzter Zeit verstärkt, da knappe globale Bestände die Sensibilität des Marktes für Wetterentwicklungen erhöht haben, was die Investoren dazu veranlasste, ihre Positionen schnell anzupassen. Trotz der Erwartungen an eine reiche brasilianische Ernte in dieser Saison bleibt das Wetter eine wichtige Quelle der Unsicherheit. Starke Regenfälle im Juni verzögerten die Ernte, bevor eine anschließende Trockenperiode Bedenken hinsichtlich der Bohnenqualität und der Ernte der nächsten Saison aufwarf. Kürzlich erneuerten frische Wettervorhersagen für Regen in der zweiten Juli-Hälfte, die mit einer kritischen Phase für Ernte, Trocknung und Verarbeitung zusammenfielen, die Ängste vor weiteren Störungen. Dennoch wurde kein Frost erwartet, und das Risiko von starkem Frost in den Hauptproduktionsregionen blieb gering. In der Zwischenzeit verfolgten die Investoren weiterhin das Risiko von El Niño und dessen potenzielle Auswirkungen auf die Entwicklung der Ernte 2027/28.