Kakaofutures bleiben nahe den Tiefstständen von 2023

Kakaofutures stiegen auf etwa 3.400 USD pro Tonne, blieben jedoch nahe dem niedrigsten Stand seit August 2023, da Händler weiterhin Anzeichen einer schwachen globalen Nachfrage gegen die Aussichten auf ein reichliches Angebot abwogen. Branchendaten zeigten, dass die Kakaomahlungen in Europa, dem größten Verbraucher, um fast 8% fielen und in Nordamerika um fast 4%, beides über den Marktschätzungen. In der Zwischenzeit berichtete Bloomberg Intelligence, dass die Verkaufszahlen von Schokoladenbonbons während der Osterfeiertage, einer Spitzenzeit für den Konsum, um etwa 5% im Jahresvergleich zurückgingen. Auf der Angebotsseite hat ausreichender Niederschlag in den wichtigen Anbaugebieten Westafrikas die Aussicht auf einen weiteren globalen Überschuss in 2026/27 erhöht. Neueste Daten zeigten, dass die von der ICE überwachten zertifizierten Bestände an US-Häfen um 5.511 Säcke auf 2.618.981 fielen, obwohl die Bestände historisch hoch bleiben, was auf komfortable Angebotsbedingungen hinweist. Allerdings haben erneute Störungen im Hormuskanal Bedenken hinsichtlich Logistik und Transportkosten aufgeworfen.

Kakaofutures stiegen über 3.500 USD pro Tonne und erreichten den höchsten Stand seit Mitte Februar, unterstützt durch einen schwächeren US-Dollar und Spillover-Effekte aus anhaltenden geopolitischen Spannungen. Die Schließung der Straße von Hormuz belastet den Kakaomarkt, indem sie die Lieferketten für Düngemittel stört und die globalen Frachtraten, Versicherungsprämien und Kraftstoffkosten erhöht, was die Produktions- und Importkosten in die Höhe treibt. Dennoch blieben die Marktgrundlagen durch die hohen Erwartungen an das Angebot aus Westafrika und die gedämpfte Nachfrage unter Druck. Neueste Daten zeigten, dass die ICE-Kakaovorräte bis zum 13. April auf ein 19,5-Monats-Hoch von 2.610.453 Säcken gestiegen sind. Gleichzeitig stiegen die Kakaolieferungen in den Häfen des größten Produzenten Elfenbeinküste bis zum 12. April um 0,7 % auf 1,462 Millionen metrische Tonnen seit Beginn der Saison am 1. Oktober. Die Aufmerksamkeit richtet sich auf die Veröffentlichung der Mahldaten für das erste Quartal in Europa, Asien und Nordamerika, die am 16. April fällig sind und voraussichtlich auf eine schwache globale Nachfrage hinweisen werden.

Kakaofutures handelten in einer engen Spanne um 3.200 $ pro Tonne, nahe den Tiefstständen von Juni 2023, da die Marktgrundlagen weiterhin von Erwartungen an ein reichliches Angebot und eine gedämpfte Nachfrage geprägt waren. Neueste Daten zeigten, dass die ICE-Kakaovorräte bis zum 10. April auf ein 19,5-Monats-Hoch von 2.540.983 Säcken gestiegen sind, was die Wahrnehmung einer komfortablen kurzfristigen Verfügbarkeit verstärkt. Inzwischen berichteten Landwirte im größten Produzentenland Elfenbeinküste, dass die Kakaamidernte von März bis August 2026 gut gedeiht, unterstützt durch eine Mischung aus kürzlichen Regenfällen und sonnigen Phasen in den meisten Anbaugebieten. Sie erwarteten eine gute Midernte, die sich zwischen Mai und Juli konzentrieren würde, warnten jedoch, dass mehr Regen benötigt werde, um der Ernte zu helfen, ihr maximales Potenzial zu erreichen. Der Markt konzentriert sich nun auf die bevorstehende Veröffentlichung der Mahldaten für das erste Quartal am 16. April, die Daten aus Europa, Asien und Nordamerika abdecken. Die vorherrschende Erwartung ist eine schwächere Leistung, die die Fragilität der globalen Nachfrage nach Kakaoderivaten widerspiegelt.